Goldman Sachs ziskem opět překvapila, zvyšuje dividendu

Již ani nepočítaje za kolik posledních kvartálů banka Goldman Sachs (GS) vždy překonala reportovaným ziskem očekávání trhu. Pravidelně se tak děje dvouciferným % rozdílem. Tentokrát se ji to povedlo nejvýrazněji od 2Q 2012.

Za 3Q zvýšila meziročně zisk o 50 % na 2,14 mld. USD, resp. na 4,57 USD/akcii. Trh přitom očekával „jen“ 3,21 USD. Pomohla zejména aktivita na dluhopisovém trhu, která přispěla k růstu příjmů z obchodování. Celkové příjmy vzrostly na 8,39 mld. USD (+25 %).

Banka patří nejspíše k jedné z hlavních, které profitují na letošním růstu aktivity primárních emisí (IPO). Na trhu je obecně z hlediska úpisů a poradenství lídrem. V tomto segmentu letos zvýšila příjmy o 54 % na 426 mil. USD. Připomeňme v tomto směru i její účast na historicky rekordním IPO společnosti Alibaba (BABA).

Šéf banky Lloyd Blankfein k výsledkům mj. uvedl, že pomohla kombinace zlepšených ekonomických podmínek v USA a klientská aktivita napříč byznysem banky. Uvedl však, že podmínky a sentiment se může rychle posunout.

Přerozdělení prostředků akcionářům

Goldman Sachs (GS) společně s výsledky oznámila zvýšení Q dividendy z 0,55 USD na 0,60 USD/akcii. Rozhodné datum pro nárok bylo stanoveno na 2. prosince, výplata následně na 30.12.2014. Vzhledem k ceně lze i tak dividendový výnos stanovit na poměrně nevýrazných necelých 1,4 %. Banka jak vidno stále poměrně nevýrazně distribuuje vytvořený zisk.

Banka však akcionářům přerozděluje prostředky také v rámci dříve oznámeného programu odkupu vlastních akcií. Za 3Q odkoupila 7,1 mil. akcií za průměrnou cenu 176 USD, tj. za 1,25 mld. USD. „Zbývá“ ji ještě v programu možnost odkoupit 32 mil. vlastních akcií.

Kapitálová přiměřenost a vlastní jmění

Kapitálová přiměřenost dle ukazatele Tier 1 (dle Basel III) činila solidních 11,8 % tj. došlo obdobně jako u většiny bank co dosud reportovaly výsledky k mezikvartálnímu zvýšení (konkrétně z 11,4 %).

U finančních titulů značně sledovaný ukazatel Book Value vzrostl Goldman Sachs (GS) oproti konci 2 Q o zhruba 2 % na 161,38 USD, po očištění o goodwill na 151,70 USD. Titul se tak zejména poslední měsíce obchoduje nad účetní hodnotou.

Celková aktiva bance mezikvartálně vzrostla o 9 mld. USD na 869 mld. USD. Z hlediska aktiv, které má Goldman Sachs (GS) pod správou, došlo v uplynulém kvartálu k růstu o 20 mld. USD na pro banku rekordních 1,15 bil. USD.

K titulu možno zmínit angažovanost W.Buffetta, kterou jsme zmiňovali mj. v článku zde.

Kurzový vývoj

Především vzhledem k negativnímu sentimentu na trzích se i přes solidní zveřejněné výsledky ani akciím Goldman Sachs (GS) nedaří. Aktuálně v 16:20 hod. se titul drží pod 172 USD, resp. ztrácí cca 3 %. Vývoj titulu za poslední rok k dispozici zde.

 J. Zendulka