Jak si zajistit multi-asset příjem z ETF
Autor: Zuzana Koňaříková
Na trhu se v poslední době objevují burzovně obchodované fondy (ETF), které loví výnosy na základě velmi diverzifikovaného portfolia. Jde o ETF, které je složeno z několika druhů aktiv. Investoři tak mají na výběr v podobě dividendových akcií, dluhopisů s vysokým výnosem, burzovně obchodovaných komanditních společností (MLPs), realitních investičních trustů (REITs), preferovaných cenných papírů. Tyto vysoce výnosové oblasti aktiv jsou pak zabaleny do jednoho produktu. Výhoda takto zaměřených ETF spočívá v tom, že svobodně využívají různé třídy aktiv k přinesení výnosu, který jim dovoluje právě toto velmi diverzifikované portfolio a s ním snížení jejich celkové volatility.
Co je to ETF můžete najít zde: http://stox.cz/zpravodajstvi/clanky/exchange-traded-products
I když úrokové sazby díky nízkému globálnímu růstu a měnové politice FEDu hrají hru naprostá nejistota ohledně dalšího vývoje, pro investory je to velkou výzvou dosáhnout výnosů. Následně budou představeny dva z nejlepších ETF, pokud jde o výnos, návratnost, růst aktiv a skutečnou diverzifikaci napříč třídami aktiv se zaměřením na výše popsané složení aktiv. Jedná se o First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund (MDIV) a iShares Morningstar Multi-Asset Income Index ETF (IYLD).
First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund (MDIV)
První ze zmíněných ETF je MDIV, které je nejširší z celé skupiny. Má téměř vyváženou expozici do zmíněných kategorií aktiv: dividendové akcie 25 %, MLPs 20 %, preferované cenné papíry 20 %, REITs 20 % (polovina expozice jde do hypoték) a dluhopisy s vysokým výnosem 15 %. To vše čítá okolo 5,9 % výnosu a roční návratnosti 5,4 %. MDIV patří mezi nejrychleji rostoucí multi-aktivní příjmové ETF na trhu, který za poslední rok zdvojnásobil svou velikost na 600 milionu dolarů. MDIV je americky zaměřený fond, a tak globální investoři mohou preferovat spíše First Trust International Multi-Asset Diversified Income Index Fund (YDIV), který je stejný jako MDIV s tím rozdílem, že je zaměřen mezinárodně. MDIV účtuje investorům poplatek 0,6 % z majetku ročně a obchoduje 115.000 akcií denně. MDIV má však jeden háček. Jeho rozmanité expozice a extrémně nízká volatilita znamená, že neparticipuje na velmi vysokém růstu na amerických akciových trzích. V loňském roce se například zvýšil o 11 %, i když trh vzrostl o 32 %. Pokud úrokové sazby porostou příliš rychle, mnoho držených podílů v MDIV by mohlo ztratit hodnotu.
iShares Morningstar Multi-Asset Income Index ETF (IYLD)
Druhým představovaným ETF je IYLD, který je taktéž široce zaměřen, ale tíhne spíše na stranu dluhopisů, kde 60 % aktiv tvoří fixní výnos. V globálním měřítku je zahraniční část tvořena 30 %. Členění je v tomto poměru: dluhopisy s vysokými výnosy 20 %, dluhopisy rozvíjejících se trhů 20 %, státní dluhopisy 15 %, hypoteční REIT 15 %, dividendové akcie 20 %, korporátní dluhopisy 5 % a mezinárodní REIT 5 %. Výtěžnost je 6,2 % a návratnost 7 % ročně. Poplatek 0,6 % kryje všechna podkladová aktiva ETFs ve fondu. U IYLD vzrostl v uplynulém roce majetek o 20 %, nyní je velikost majetku 121 milionu dolarů a obchoduje s 53.000 akcemi denně. IYLD má expozici k dlouhodobým státním dluhopisům, a to prostřednictvím iShares 20 + Year Treasury Bond ETF (TLT). Ten byl používán jako stabilizátor rizika, ale jeho desetiprocentní nárůst v letošním roce byl jedním z největších hnacích sil celkové výnosnosti ETF v roce 2014.
Zatímco MDIV a IYLD jsou jedničky, na trhu je okolo 10 ETF zaměřených na složení z velmi diverzifikovaných aktiv, za zmínku stojí například the Guggenheim Multi-Asset Income ETF (CVY), the SPDR SSgA Income Allocation ETF (INKM) a the Arrow Dow Jones Global Yield ETF (GYLD). Čerstvým přírůstkem je iShares Yield Optimized Bond ETF (BYLD). Ten bude držet pozice v iShares dluhopisovém ETFs. Překvapující výkonnost dluhopisů v letošním roce a pokračující zájem investorů docílit zisku, dává obrázek o tom, že načasování nemohlo být lepší.
Více o ETF se můžete dočíst zde: http://stox.cz/zpravodajstvi/clanky/etf
STOX.CZ zprostředkovává online obchodování na více než 80 akciových trzích prostřednictvím platformy Trader Workstation. Nabízí velmi nízké poplatky a technickou a investiční podporu v češtině. Více na www.stox.cz.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz