Opatrná rétorika Fedu
Americký dolár je od začiatku týždňa na ústupe po tom, ako v piatok silno posilnil. Dôvodom boli dosť holubičie vyjadrenia podpredsedu Fedu Stanleyho Fischera počas víkendu, ktorý podčiarkol dôležitosť budúcich dát pre politiku Fedu. Tiež zdôraznil, že slabšie podmienky v zahraničí by mohli ovplyvniť rozhodovanie Fedu: Ak bude zahraničný rast slabší ako sa očakáva, následkom by mohlo byť, že Fed bude meniť svoju politiku pomalšie.
Americký minister financií Lew varoval krajiny G7 a G20, pred tým aby neochvejne lipli na svojich výmenných kurzoch. Krajiny G7 by sa mali orientovať na záväzky svojich fiškálnych a monetárnych cieľov k svojim domácim ekonomikám používajúc domáce nástroje a necieliť menové kurzy... Inými slovami: nechceme menové vojny, ktoré by sa mohli stať veľkým rizikom v situácii zhoršujúcich sa globálnych podmienok.
V Európe, ratingová agentúra S&P znížila výhľad francúzskeho dlhu a znížila aktuálny rating na fínsky dlh na AA+ z AAA.
Výhľad do budúcnosti
Dnes sú v USA bankové prázdniny a okrem nich je zatvorený aj trh dlhopisov, no akciové trhy sú otvorené čo môže byť zaujímavé po tom, ako sme videli panický záver minulotýždňového obchodovania. Pondelky sú typicky pokojné, najmä počas bankových prázdnin, no obchodníci môžu ostať nervózni po škaredom minulom týždni, takže treba ostať pozorný.
Ak táto situácia bude pokračovať, nasledovať by malo ďalšie oslabovanie menej likvidných a komoditných mien. Tu sa jedná hlavne o AUD a NZD, pričom nechápem poslednú odolnosť kiwi.
A čo meny G3? Japonský jen nabral na sile, ta ako v posledných rokoch, keď sa zhoršuje nálada na trhoch. Avšak som zvedavý ako dlho bude jeho rely voči americkému doláru pokračovať. Myslím si, že dôvodom poklesu USDJPY sú tiež slová japonských predstaviteľov o rizikách slabého jenu a tiež predstaviteľov Fedu o rizikách očakávaného rastu úrokových sadzieb.
Avšak z dlhodobého hľadiska Japonsko nie je žiadnym bezpečným prístavom a nemá žiadny presvedčivý rastový príbeh, na rozdiel od USA, ktoré je bezpečným prístavom, keďže Fed sa nesnaží oslabiť svoju menu obrovskými nákupmi aktív. Nie som ochotný nastúpiť na tento vlak a radšej by som nakúpil USDJPY, avšak budem sledovať známky obratu na kľúčových úrovniach ako je fibonacci na 106,65 a horizontálny suport na 105,45.
Ako som povedal, budem čakať na reverzné obrazce pre nákup USDJPY. Buď pokiaľ sa prelomí 107,40/50 a tento pokles bude prudko odmietnutý už na začiatku týždňa alebo pri ďalšej úrovni 38,2% fibo poslednej veľkej rely na 106,65, prípadne 105,50. Najsilnejším býčím signálom by bol býčí reverzal na dennej sviečke v deň, keď akciový trh nezaznamená býčí reverzal alebo ešte lepšie, bude pod silným výpredajným tlakom (čo naznačí, že bezpečný JPY už nie je tým, čo býval).
Čo sa týka ekonomického kalendára, ten je najzaujímavejší pre UK, kde budeme mať zajtra infláciu a trh práce v stredu. Dlhé pozície na libre boli uzavreté iba málo a aj to najmä voči USD. Ak bude pretrvávať risk-off a dáta budú slabé, uvidíme squeeze týchto pozícií naprieč všetkými menami, čo môže potiahnuť EURGBP nad 0,79. Toto nie je predpoveď, iba poznámka o krátkodobej zraniteľnosti libry, pokiaľ situácia pôjde proti nej.
Okrem toho kalendár je slabý, keď jediné dôležité dáta z USA sú maloobchodné tržby v stredu a piatkové stavebné povolenia. Po nich budú investori pozorne sledovať americké korporátne výsledky s tým, ako sa index S&P500 uzatváral na úrovni 200-dňového kĺzavého priemeru.
Zdroj: TradingFloor
Autor: John Hardy, Saxo Bank | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 18.04.2024
Natural 95 40.22 Kč | Nafta 39.28 Kč |
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Marek Pokorný, Portu
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Úvěr na rekonstrukci za max. 3,5 %. Rozjela se nová vlna dotací
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Nové ceníky dodavatelů: Domácnosti mohou ušetřit i tisíce korun
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Změna kariéry v polovině života: Jak rekvalifikační kurzy mohou otevřít nové příležitosti?