Růst akcií o 200 % - Budou dále růst? Nebo klesat? Kam nyní investovat?

Od minim z roku 2009 do současnosti posílily americké akcie o 200 % (měřeno indexem S&P 500). Budou dále růst? Případně kam spadnou? Jak rychle? Do čeho tedy investovat?

Tyto otázky nám klienti kladou velmi často. Měli bychom si ale nejprve odpovědět na další dvě. Proč by dále nerostly? Ale proč by také růst měly? Toto téma vydá na samostatný článek. My se v tomto článku budeme soustředit na otázku "do čeho tedy investovat?". Podíváme se na investiční nástroj, který může být v této době zajímavý.

The PowerShares S&P 500® Downside Hedged Portfolio (PHDG)

PHDG je aktivně řízené ETF (exchange traded fund), které se snaží dosáhnout pozitivního výnosu jak na klesajícím, tak na rostoucím trhu pomocí indexu S&P 500® Dynamic VEQTOR Index. Tento index počítaný společností Standard and Poors používá kvantitativní model pro rozložení portfolia mezi hotovost, akciový index S&P 500 a volatilitu repreznetovanou indexem VIX.

Graf - S&P 500® Dynamic VEQTOR Index naleznete zde:

www.bhs.cz/clanek/

Jaké lze očekávat chování od PHDG?

Z povahy indexu a historického vývoje lze vyvodit, že pokud na trzích nejsou výrazné pohyby, tak podkladový index zaostává, ale koreluje s S&P 500. Pokud ale volatilita na trzích výrazně vzroste, zvýší se váha volatility v podkladovém indexu a ten začne překonávat S&P 500 (může dosahovat kladného zhodnocení i při poklesu akciového indexu S&P 500). Toto chování je nejlépe vidět z grafů, kdy jsme vývoj amerického akciového trhu rozdělili do čtyř období. Grafy naleznete zde: www.bhs.cz/clanek/

Pro koho je tato investice vhodná?

Nutné je zdůraznit, že i když se zdá investice do tohoto ETF bezpečná, přináší riziko ztráty. Investor, který nakoupí PHDG, očekává velké pohyby na trzích (růst i pokles) nebo pomalý růst indexu S&P 500. Negativně by se na této investici projevil pokles trhů bez výrazného zvýšení volatility (indexu VIX).