Jiřina Kavková (Kurzy.cz)
Akcie v ČR  |  01.08.2014 10:31:55

O2 CR: výsledky lepší, než odhad, Vítkovice zavřou ocelárnu, KB překvapila

O2 CR: výsledky za 2Q14 nad odhady
Čistý zisk za 2Q14 o 9 % překonal konsensus především díky vyšším než očekávaným tržbám (ty
byly vyšší jak v ČR, tak i na Slovensku) a externím servisním nákladům. I tak ale meziročně poklesl o
9,5 % převážně kvůli meziročnímu poklesu tržeb o 8,3 %.
Provozní náklady klesly o 8,5 % r/r, což bylo více, než se čekalo. Největší pokles byl u marketingových
nákladů (-32 % r/r). Pozorujeme pokles provozních nákladů napříč divizemi, což je velmi pozitivní.
EBITDA marže se snížila jen o 0,1 procentního bodu na 37,5 % (tj. lepší než se čekalo).

Komentář:
Celkově výsledky za 2Q14 ukázaly výrazné zlepšení především u provozních nákladů. Dokonce vidíme i prostor pro zvýšení našeho odhadu letošní EBITDA. Na současné ceně a vzhledem k vysokému dividendovému výnosu bychom doporučovali akcie O2 CR akumulovat.
Vera Sutedja, MBA, CFA (analytik)

NWR: Vítkovice Steel plánují uzavřít ocelárnu
Společnost Vítkovice Steel oznámila, že do října 2015 zavře svou ostravskou ocelárnu kvůli vypršení
integrovaného povolení. Firma totiž není ochotná investovat do nutného sekundárního odprášení konvertorové haly (ČT).

Komentář:
Tato ocelárna sice již jede s relativně nízkým využitím, ale její konečné uzavření bude mít stále mírně negativní dopad na regionální poptávku po surovém železe a s tím i po koksovatelném uhlí.
Petr Bártek, (analytik), +420 224 995 227

Komerční banka s čtvrtletními výsledky nad očekávání
Čistý zisk KB za 2Q14 dosáhl 3,3 mld. (+4,5 % r/r, +7,3 % kv./kv.), o 9 % tak překonal konsensus. Hlavní pozitivní rozdíl vychází z o 47 % nižších než očekávaných opravných položek (-49 % kv./kv., -47
% r/r. Náklady rizika se mezikvartálně snížily o 22 bazických bodů na 0,22 % kvůli uvolnění několika velkých expozic, zatímco retailový segment byl stabilní. Na straně výnosů KB reportovala stabilní úrokový výnos (+1.1% kv./kv., +0.2%r/r), což bylo lehce nad konsensem díky mírnému zlepšení objemu úvěrů (+1.5% kv./kv., +3.4% r/r). Výnosy z poplatků (+1.2% kv./kv., -4.9% r/r) byly v souladu s konsensem. Zklamaly pouze výnosy z obchodování (-11 % kv./kv., -31 % r/r) kvůli nízkým výnosům z FX
zajištění.   

Komentář:
Výsledky KB byly ve druhém čtvrtletí lepší než se čekalo hlavně díky velmi nízkým oprávkám k úvěrům, kontrole provozních nákladů a stabilním výnosům. Nízké oprávky sice nemusí být udržitelné, ale pozitivně vidíme i vývoj úrokových výnosů. Ty zatím neukázaly tlak ze strany klesajících reinvestičních výnosů (nízké dluhopisové výnosy na trhu). Objemy úvěrů pak ukazují mírné oživení. Zisk za první pololetí dosáhl 52% našeho celoročního odhadu. KB bude mít konferenční hovor v 14:00.
Günter Hohberger (analytik)


K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Út 16:50  Ceny v průmyslu rostou, akcie mírně klesají (Komentář) Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Út 10:51  Erste Group zveřejnilo pozvánku na valnou hromadu Research (J&T BANKA)
Út 10:43  Krátké zprávy: Avast Research (Česká spořitelna)

Přečtěte si také:

28.01.2021O2 CR: Očekávané výsledky za 4Q20 Research (J&T BANKA)
06.11.2020Stavební výroba překvapila mírně lepším výsledkem (Komentář) Investiční bankovnictví (Komerční banka)
05.11.2020O2 CR: Očekávané výsledky za 3Q20 Research (J&T BANKA)





Zobrazit sloupec 
Menu Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.