Ranní přehled událostí s analýzou EUR/USD, USD/CAD, EUR/JPY a NASDAQ

Japonsko dnes dosáhlo velkého vítězství v boji s deflací. Tamní index spotřebitelských cen (CPI) posílil v dubnu meziročně o 3,2 procenta a vystoupal tak na téměř dvouleté maximum. Jde o velmi příjemný výsledek vzhledem k predikovanému zisku 3,1 procenta nebo březnovému růstu o 1,3 procenta. Komentáře v reakci na tento výsledek tak byly velmi pozitivně naladěny. Nicméně je potřeba vzít v potaz, že ceny jsou kromě uvolněné měnové politiky tahány i růstem spotřební daně. Lepší data inflace zatím snižují naději zavedení dodatečných monetárních stimulů.

Mimo index cen zveřejnilo Japonsko ještě výdaje domácností, které v dubnu meziročně klesly o 4,6 procenta, čímž překonaly i negativní očekávání poklesu o 3,2 procenta. Vliv zvýšení spotřební daně z 5 na 8 procent, tak měl v minulém měsíci rozhodující vliv na výdaje rodin. Podobně dopadla i výrobní produkce, jež meziměsíčně zpomalila o 2,5 procenta. Negativní dopad zvýšení daňové zátěže by se měl projevit hlavně ve druhém čtvrtletí, dlouhodobý účinek by však neměl ekonomiku postihnout.

Americké trhy skously bez problémů hořký bonbón v podobě nečekaně silné kontrakce hospodářství v prvním kvartále, kde HDP ztratilo 1,0 procento a poprvé za tři roky se ocitlo v červených číslech. Ani to však nezastavilo S&P 500 od vytvoření nového historického rekordu po růstu o 0,54 procent. I přes pozitivní reakci se někteří účastníci Wallstreetu stále pozastavují nad zdravotním stavem ekonomiky a zdůrazňují výrazný pokles zásob a divergenční vývoj na dluhopisovém trhu. Na druhé straně právě ve včerejší seanci si výnosy z 10letých dluhopisů připsaly 2 bazické body a uzavřely na 2,461 procentech. Šéf stratég J.P. Morgan Funds David Kelly, ovšem stojí na druhé straně barikády a věří, že dluhopisový trh je pouze zmanipulován monetární politikou centrální banky a není potřeba mu přikládat takový význam. Zisky hlavních indexů potvrdil i Dow Jones s 0,39 procenty a Nasdaq s 0,54 procenty.

Německé maloobchodní tržbyse v dubnu dočkaly zlepšení o 3,4 procenta v porovnání s dubnem 2013. Dokázaly růst i přes nižší počet prodejních dnů v daném měsíci. V meziměsíční komparaci tržby už tolik nezářily a oproti březnu zpomalily o 0,9 procenta.

Denní makrokalendář:

14:30 Kanadské HDP
14:30 Jádrový index PCE v USA
14:30 Americké osobní výdaje a příjmy
15:45 Chicago PMI
15:55 Revidované měření spotřebitelského sentimentu University of Michigan
23:00 Projev člena FOMC Plossera

EUR/USD udržuje pohyb uvnitř klínové formace a i od dnešní seance se očekává obchodování uvnitř tohoto patternu. Trh by tak ideálně mohl klesat do rozpětí 1,355 – 1,35, kde lze očekávat reakci na již vytvořenou býčí divergenci.

USD/CAD se díky pokračující sestupné tendenci dostává do hledáčku harmonických analýz. Převládne-li medvědí sentiment i v nadcházejících hodinách, o čemž může rozhodnout hlavně dnešní výsledek kanadského HDP, tak lze odraz vzhůru očekávat na úrovni 1,077, odkud by se začal vyplňovat poslední bod medvědí formace Cypher. Trh by následně čekala býčí nálada až k Fibonacciho úrovni 78,6.

EUR/JPY stojí před klíčovým supportem na hladině 138,00. Klasická analýza zde dává šance na posílení a to vzhledem k přeprodanosti oscilátoru a důležitosti této hladiny. Dlouhodobý pohled však vyobrazuje gartleyeho formaci, jež by znamenala oslabení až k 134,25. Nezbývá než počkat na výraznější reakci, která by měla napovědět krátkodobý směr.

Během včerejší seance se NASDAQ dostal ke klíčové úrovni kolem 3 740. Zde se nyní rozhodne o vývoji minimálně pro další týden. Trh má z technického pohledu šanci na pullback k proražené trendové linii, který by jej poslal minimálně ke korekčnímu pohybu. To podporuje i rostoucí klín na stochastickém oscilátoru. Jde tedy o souboj technické analýzy a výborné nálady obchodníků z Wallstreet.