Pegas představil silnou sadu dat za 1Q - čistý zisk rostl o 85%

Pegas Nonwovens reportoval dnes ráno výsledky za 1Q14, které jsou podstatně lepší v meziročním srovnání a překonaly odhady na všech sledovaných položkách. Management Pegasu potvrdil celoroční cíl na meziroční růst zisku EBITDA v rozmezí 12-22 % a růstu objemu výroby o min. 10 % (100kt). CAPEX by neměly přesáhnout 12 mil. EUR (loni 38,3 mil. EUR).

Tržby za 1Q14 dosáhly 58,8 mil. EUR (+17,8 % r/r) a nad s konsensem (+4,5 %) i naší projekcí (+5,7 %). V prvním kvartále dosáhla výroba 24,9 tis. tun, což je meziroční růst o +16,2 %. Za meziročním růstem vidíme příspěvek egyptské výrobní linky. Objem výroby v 1Q14 je 24,9 % celoročního cíle. EBITDA za 1Q14 oznámil Pegas na úrovni 12,3 mil. EUR (+21,8 % r/r). Výsledek snadno překonal, jak konsensus (+6,6 %) a je ve shodě s naším odhadem. Reportovaná EBITDA znamená 26,1 % ve srovnání s horní hranicí celoročního cíle. EBIT je 8,6 mil. EUR (+19,7 % r/r), nižší meziroční růst ve srovnání s EBITDA jde na vrub vyšším odpisům vzhledem k nové výrobní lince. Taktéž EBIT překonal konsensus (+8,2 %) i naši projekci (+1,3 %). Na rozdíl od 4Q13, kdy po se intervenci ČNB koruna proti EUR skokově propadla, byl v 1Q14 kurz CZK/EUR stabilní a k velkým změnám nedošlo. Na finanční úrovni došlo k zaúčtování pouze -2,5 mil. EUR ve srovnání s -13,8 mil. EUR v 4Q13 a -4,1 mil. EUR před rokem. Čistý zisk vzrostl meziročně o 85,7 % a dosáhl 5,5 mil. EUR. Odhady na trhu byly nižší o 12,1 %. Velký růst v meziročním srovnání je vzhledem k lepšímu provozu a nižším finančním položkám. Pegas v 1Q14 reportoval 5,3 mil. EUR volného peněžního toku, dluh se snížil o 5 mil. EUR ve srovnání s koncem roku 2013.

Pegas Nonwovens reportoval za 1Q14 silnou sadu čísel, která překonala všechny odhady. Zároveň společnost potvrdila celoroční cíle. Pegas je na dobré cestě svůj cíle splnit. Navíc v 1Q14 předvedl Pegas schopnost vygenerovat silný volný peněžní tok. Očekáváme, že investoři budou na zprávu za 1Q14 reagovat pozitivně.