PEGAS chce vydat až 8,56 mil. nových akcií? (aktualizováno)

Upozornění k níže uvedenému článku:

Na základě zjišťování dalších podrobností k transakci přímo u společnosti, PEGAS údajně žádné výrazné navyšování kapitálu nechystá (max. do 15 %). V materiálech společnosti PEGAS jsou tak nejspíše výrazné chyby (špatné formulace a zaměnění částek EUR za kusy akcií). Společnost se má zřejmě ještě dnes oficiálně vyjádřit, resp. opravit příslušné formulace. Situaci nadále sledujeme a budeme o ni informovat na našich stránkách (www.bhs.cz).

Včera jsme informovali o svolání řádné valné hromady společnosti PEGAS na 16. června, resp. o základních navrhovaných bodech. Společnost následně večer zveřejnila k jednotlivým bodům další podrobnosti.

Zvýšení kapitálu

Zatímco v současnosti má firma registrovaný kapitál 11,444 mil. EUR, valná hromada má představenstvu pro následujících 5 let udělit zmocnění k jeho zvýšení o dalších až 10,614 mil. EUR, tj. o 92,7 %. Jinými slovy současný počet akcií společnosti PEGAS ve výši 9 229 400 kusů by se mohl zvýšit o dalších 8 559 524 akcií!

Cena za jakou by došlo k vydání (úpisu) by dle navrhovaných podmínek nových stanov neměla být nižší než 85 % průměrné ceny akcií PEGAS na trhu měsíc před uskutečněním transakce.  

Účelem případného zvýšení kapitálu má být dle sdělení společnosti možnost flexibility dalšího rozvoje, resp. umožnit využít investiční příležitosti. Vzhledem k tomu, že zvýšení kapitálu počítá i s vyloučením možného předkupního práva současných akcionářů, záměr dle BHS indikuje možnou akvizici uskutečněnou nikoliv hotovostně, ale právě akciovou formou.

Z pohledu akcionáře se při zvýšení kapitálu jedná o ředící efekt, nicméně pokud by se jednalo o zmiňovanou akvizici, záleželo by na konkrétních podmínkách, resp. finančních hospodářských přínosech z přebírané společnosti.

Warranty

Valná hromada má také rozhodnout o konverzi 230 735 virtuálních opcí, které byly v letech 2010-2013 uděleny členům představenstva a členům senior managementu, na warranty. Stanovenou realizační cenu mají mít 473 Kč (cena z roku 2009).

V rámci nového motivačního programu pak má být ve prospěch ředitelů a členů senior managementu vydáno opět 230 735 warrantů. Tyto mají zakládat právo na koupi akcií PEGAS za realizační cenu 588,16 Kč, tj. za loňskou průměrnou cenu. V tomto případě je již stanovena upisovací cena každého warrantu na 5,89 Kč. Z daného počtu warrantů bude pro každou třetinu stanoveno realizační datum vždy na 15. prosince. První část již letos, poslední třetina tedy pak v roce 2016.

Všechny zmíněné warranty mohou být uplatněny i hotovostně, tzn. v okamžiku realizace může být držitelům vyplacen rozdíl mezi aktuální tržní a realizační cenou.

Odměňování

Kromě výše zmiňovaného motivačního programu má valná hromada schválit i „běžné“ odměňování. Členové představenstva s výkonnou pravomocí obdrží celkem odměnu 5,21 mil. Kč. O výši pro jednotlivé členy má rozhodnout výbor pro odměňování. Členové bez výkonné pravomoci pak obdrží celkem 135 tis. EUR (cca 37 mil. Kč). V tomto případě o rozdělení rozhodne představenstvo. Zmiňované odměny jsou ve stejné výši, jako v roce minulém.

O požitku pro samotné akcionáře, resp. navrhovaném rozhodném datu pro letošní dividendu se blíže dozvíte zde.

PEGAS zveřejní hospodářské výsledky za 1Q ve čtvrtek 29. května. Plánován je i konferenční hovor, kde nejspíše dojde i na otázky k programu zmiňované valné hromady, resp. především ke zvýšení kapitálu.

J. Zendulka