Investičné trendy a skladba portfólií najväčších hráčov pre rok 2014

Autor: Matej Kovačič

Investovanie nie je iba o kupovaní a predávaní akcií. Rozumný investor si všíma rozličné druhy aktív. V roku 2014 to platí dvojnásobne. Vzhľadom na stále väčšiu možnosť obrátenia rastového trendu trhov, znižujúci sa tlak na ceny dlhopisov a prakticky nulové výnosy hotovosti je v súčasnosti zostavenie úspešného portfólia veľkou výzvou. Kam smerujú investície najväčších svetových investičných bánk?

Taktika rozloženia majetku

Každý investor by si mal dopredu určiť, ako by malo vyzerať jeho dlhodobé portfólio. Ideálne je voliť rozličné druhy aktív - či už sa jedná o výnosnosť, riziko, likviditu a vzájomnú koreláciu. To však neznamená, že by nemal sledovať aktuálny vývoj na trhoch jednotlivých aktív. Naopak, v náväznosti na ekonomické cykly by mal investor do svojho portfólia zahŕňať niektoré aktíva vo väčšej miere a niektoré v menšej. Ideálne dlhodobé portfólio by mohlo vyzerať ako na nasledujúcom obrázku.

Pre zjednodušenie si určime, že náš dlhodobý cieľ v skladbe portfólia je 70% akcií a 30% dlhopisov. V prostredí, aké vládne v súčasnosti na trhoch však môže byť pre investora vhodné, aby zmenšil podiely v obidvoch zložkách na úkor hotovosti. Alebo sa porozhliadol po iných investičných príležitostiach.

Komodity ako alternatíva pre investorov v roku 2014

Disponovať s veľkou sumou peňazí na účtoch v bankách, kde výnosnosť sa blíži v súčasnosti k nule, nie je však práve vhodnou investíciou. Ako alternatíva k akciám, dlhopisom a hotovosti je pre investorov obľúbená investícia do komodít (poprípade akcií komoditných firiem). A práve teraz môže byť správny čas na zahrnutie tohto typu aktíva do portfólia vo vyššej miere, či už z dôvodu akciových trhov na rekordných úrovniach, alebo z hroziaceho rastu inflácie. Treba však dávať pozor na skĺznutie do pola špekulácií a neinvestovať doň veľký podiel majetku.

Komodity môžu byť taktiež dobrá alternatíva preto, lebo nie sú veľmi korelované s cenami akcií. Nasledujúce obrázky ukazujú vývoj cien akcií a komodít za uplynulých 5 rokov.

Trendy veľkých hráčov

Dobrým vzorom pre drobných investorov môžu byť veľké investičné banky, ktoré sú najväčšími investormi na svetových trhoch. Určujú tak trendy a modernú skladbu portfólia.

Najväčšou investíciou všetkých vyššie uvedených spoločností je index S&P 500, do ktorého investujú pomocou ETF SPDR S&P 500. Ďalej je to spoločnosť APPLE a najširší globálny akciový index RUSSELL 2000.

Z obrázkov taktiež možno vidieť, že najväčšiu časť svojho portfólia (22% - 42%) majú tieto spoločnosti vo finančníctve, čo môže súvisieť s tým, že samotné tieto banky sú súčasťou finančného sektoru.

Medzi  alternatívne investície môžeme zaradiť piatu najväčšiu investíciu Morgan Stanley, ktorou je komerčná realitná spoločnosť, takže je aj veľkou mierou napojená na trh nehnuteľností. Ďalej tam patrí ETF iShares MSCI EAFE zahrňujúca akcie spoločností mimo USA a Kanady. Vo svojom portfóliu však majú vyššie uvedené investičné banky aj 3% - 4% komodít (Basic Materials). 

Více zajímavostí můžete najít zde: http://stox.cz/zpravodajstvi/clanky/zajimavosti