Slabé údaje otevírají prostor pro investiční příležitosti

Americké akciové indexy v současnosti trhají svoje historické rekordy. A jakákoliv zmínka o utahování měnové politiky Fedu a jejím konečném datu by mohla vyvolat výprodeje jak na akciích, tak i na dluhopisech. Klíčovou roli sehrává hranice míry nezaměstnanosti v USA, která je rozhodujícím impulsem pro ukončení kvantitativního uvolnění. A zde nastává prostor pro investora jak nejlépe využít informací a zhodnocovat tak nadále svůj kapitál.

Jednou z možností je rebalance mezi sektory amerického trhu, pokud mu chceme zůstat věrni. To znamená, pokud měnová politice bude utahován opasek, přesun od cyklických sektorů k defenzivním. Zde je ovšem nutností sledovat, jak jsou sektory citlivé na změny výnosové křivky.

Další možností se nabízí spekulace na evropský trh v důsledku očekávaného kvantitativního uvolňování ECB. A to jednak z důvodů, že evropská ekonomika není tolik citlivá na změnu vy výnosové křivce jako USA. A dále z důvodů, že pokud by nastaly faktory vedoucí k dlouhodobě nízké inflaci, ECB by přistoupila ke kvantitativnímu uvolňování, které by pravděpodobně vedlo k další poklesu eura vůči dolaru. A to z důvodů, že by došlo ke zvýšení inflace, tím pádem by rostla riziková přirážka a mohla by být vnímána nestabilita.

Jako vhodnou investiční příležitostí na spekulaci eura se nabízí burzovně obchodovatelný fondWisdomTree Europe Hedged Equity Fund (NYSEArca: HEDJ). Eurozonové ETF trackuje výkonnost indexu WisdomTree Europe Hedged Equity Index. Zaměřuje se na investice do akcií evropských firem, které mají významné příjmy z vývozu. Současná hodnota P/E fondu je 14,12.

Co je podstatné pro investora, tak je informace ohledně konstrukce fondu. Fond je navržen tak, aby vyšší výkonnost podával, když hodnota amerického dolaru posiluje vzhledem hodnotě eura. A nižní v případě, kdy americký dolar oslabuje vůči euru. A právě to je i patrné, z následujících grafů, kdy první je zaměřen na vývoj kurzu měnového EUR/USD a druhý na cenu fondu. Den po zasedání ECB, v pátek (4. 4. 2014) euro oslabilo vůči dolaru o třetinu procenta k úrovni 1,370 USD/EUR a aktuální cena v průběhu dne rostla, nakonec byla uzavřena o 0,24 % níže než v předcházejícím dni. Ale lze zde vidět patrný trend, že pokud euro oslabuje, cena roste a právě v důsledku kvantitativního uvolňování se zde skýtá prostor pro spekulaci do longové pozici vůči euru. Investor by neměl také zapomínat na zprávy z amerického trhu práce, kdy nové pracovní příležitosti posilují dolar vůči euru.

Více zpravodajství můžete najít zde: http://stox.cz/zpravodajstvi/clanky