Většina komoditních ETF neposkytuje expozici spotových cen komodit

Je důležité pochopit omezení komoditních ETP, drtivá většina nesleduje spotové ceny.

ETF pomohly k demokratizaci komodit tím, že zpřístupnily tato aktiva širší škále investorů. Někteří investoři ale nedokázali porozumět možnostem a omezením těchto ETP, což může vést k mnoha zklamáním. Je naprosto nezbytné, aby investoři pochopili, že celá řada komoditních ETP neposkytuje expozici spotových cen komodit. Komoditní ETF, které využívají futures kontrakty, se nebudou pohybovat v souladu se spotovými cenami podkladových aktiv, v mnoha případech mohou tyto rozdíly poměrně značné.

Co je to ETF se můžete dočíst zde: http://stox.cz/zpravodajstvi/clanky/etf-nebo-akcie

Komoditní ETP využívající futures kontrakty jsou obecně založeny na třech faktorech:

1. Změny ve spotových cenách
2. Sklon křivky futures
3. Úroky získané z neinvestované hotovosti

V mnoha případech nastane, že výše uvedený bod 2 se stane hlavní hnací silou výkonnosti a může mít v dlouhodobém horizontu za následek odpoutání od spotové ceny. To ovšem neznamená, že by se investoři měli držet dál od komoditních ETP, ale to, aby pochopili drobné nuance těchto produktů.

Více o ETF můžete najít zde: http://stox.cz/zpravodajstvi/clanky/etf