ETFs.cz (ETFs.cz)
Investice  |  01.04.2014 18:41:46

Čím delší období, tím méně fondů dokáže pokořit benchmark

Vizitkou portfolio manažera každého fondu je výsledná výkonnost. U fondů s veřejnými srovnávacími indexy (benchmarkem) si můžete rychle udělat obrázek o přidané hodnotě manažera. Pokud dokáže manažer dlouhodobě překonávat index (po zahrnutí všech poplatků), poplatek za správu si jistě zaslouží. V opačném případě je výhodnější volit indexové produkty.

Jak ukazuje report společnosti S&P Dow Jones Indices ZDE zdaleka ne všichni manažeři fondů v USA dokázali v minulém roce pokořit benchmark. Pro připomenutí, loňský rok byl pro americké akcie velmi úspěšný, indexy S&P 500, S&P MidCap 400 a S&P Small Cap 600 dosáhly celkové návratnosti (tedy včetně dividend) 32,39 %, 33,5 %, resp. 41,31 %.

Pro manažery fondů investujících do akcií velkých (large-cap) a malých firem (small-cap) však nevyšlo porovnání dobře. U large-cap zaostalo za odpovídajícím benchmarkem 55,8 % portfolio manažerů a u small-cap dokonce 68,09 %. Jednalo se o období od 1. ledna do 31. prosince 2013. Celkem dobře vyšli manažeři investující do akcií středně velkých firem (mid-cap), jejich fondy zaostaly pouze v 38,97 % případů.

Pokud se ale vezme do úvahy delší období, tří a pětileté, zaostávají výrazně všechny kategorie portfolio manažerů. U large-cap zaostalo v posledních pěti letech za indexem S&P 500 72,72 % aktivně řízených fondů, u mid-cap (index S&P MidCap 400) 77,71 % fondů a u small-cap (S&P Small Cap 600) 66,77 % fondů.

Jedinou kategorií, kde naopak američtí portfolio manažeři podílových fondů vynikají, jsou akcie small-cap zahraničních firem. Za indexem S&P Developed Ex-U.S. Small Cap zaostala menšina fondů, konkrétně 48,61 %. Dobře pro manažery těchto fondů vychází porovnání i v tříletém a pětiletém horizontu. Zde jsou čísla 43,64 % (3 roky) a 45,0 % (posledních 5 let).

Jako vysvětlení se nabízí, že akcie menších firem nejsou analytiky finančních institucí tak ostře sledované a proto zde vyniknou analytické schopnosti portfolio manažerů a jejich týmů.

 

ETFs.cz - první český portál zaměřený na investice do burzovně obchodovaných fondů (ETFs). Cílem webu je především vzdělávat potenciální ETF investory a informovat o novinkách na trhu. Na stránkách naleznete celou řadu užitečných návodů, zajímavých rozhovorů a tržních analýz.
Pro více informací navštivte www.etfs.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Investice:

Čt 14:23  Kovanda (TRINITY BANK): Zmrazení ruských devizových rezerv a jejich případné... Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Čt 14:00  Oznámení o aukci 3. tranše SPP 908 MF ČR (Ministerstvo financí ČR)
Čt 13:39  HDP Kanady nad očekáváním (BREAKING) X-Trade Brokers (XTB)




Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688