Zajímavé postřehy z historie, blíží se další krach trhů?

V tomto článku se můžete podívat na pár zajímavostí, které v celkovém konceptu mnohdy zapadají do pozadí. 

Obraz 1: Graf znázorňující americký S&P 500 za posledních 10 let.

Býčí sentiment na akciových trzích běží právě teď a je vše na denním pořádku. S&P 500 dosud nezaznamenal negativní rok a vše bylo završeno rokem 2013, kdy akciové trhy rostly přes 20 %. V souhrnu je to již neuvěřitelných 175 % od minim z roku 2009. Hodnota indexu  S&P 500 v té době dosahovala pouhých 666,79 bodů.

Jak spekulovat na pokles? podívejte se zde: http://www.youtube.com/watch?v=WE4Ut-Dzm14

Obraz 2: S&P 500 neutrpěl propad, nebo korekci dosahující více jak 10 % již hodně dlouho…

Na druhém obrázku si můžete všimnout, že i přes medii démonizovanou krizi se indexu S&P 500 za posledních 25 let daří mnohem lépe, než v období v rozmezí 1957 – 1983. Korekce přesahující 10 % v období mimo recese jsou mnohem méně časté, než dříve.

Obraz 3: Znázorňuje délku trvajícího býčího trendu

Na obrázku si můžete všimnout, že aktuální býčí trend se blíží k historicky nejdelším. Pokud se v nejbližších týdnech nedostaví apokalypsa, tak aktuální býčí trend se bude moci pyšnit druhým nejdelším býčím trendem v historii.

Obraz 4: Co mají roky 1929, ’35, ’73, ’87, ’00, ’07, ’11 a aktuální dění společného?

Při pohledu na tento graf si můžete všimnout tenkých modrých linek. Tyto linky indikují místa, kde se trhy dostaly do hodnot označovaných jako překoupené, nadhodnocené, přehřáté. Všechny tyto výrazy znamenají jedno a to samé. Trhy jsou až příliš pozitivní a investoři zapomínají na rizika, anebo je opomíjejí.
Čísla sentimentu před rokem 1960 jsou dopočteny na základě vztahu mezi náladou, rozsahem a volatilitou předchozího výkyvu trhu.Většina z předchozích případů tohoto syndromu přehřátí nebyly tak extrémní, jak v současné době (například, ocenění jsou nyní o 35% vyšší než prahová hodnota lepšího zhodnocení pro jiné případy, překoupené podmínky jsou zde více prodloužena a s 58 % býků a pouze 14 % medvědů je současný sentiment také mnohem extrémnější, než je nezbytné). Takže můžeme určitě zpřísnit kritéria pro vyloučení některých z těchto případů, ale je třeba říci, že současné podmínky jsou mezi nejextrémnějšími na záznamu.
Historie nám tedy říká, že bychom se měli připravit na další zhroucení trhu, ale co bude tím spouštěčem? Bude to stále dokola navyšovaný americký dluhový strop? Bude stát za pádem trhů zpomalující se růst čínské ekonomiky? Základními otázkami tak stále zůstává, kdy a co zapříčiní zhroucení trhů.  

Více o investování můžete najít zde: http://stox.cz/zpravodajstvi/clanky/etf