Bude Twitter atraktivní? Aneb všechno co potřebujete vědět o IPO
Parametry emise:
V IPO společnost nabízí na 70
mil. svých nových akcií. Indikativní cenové pásmo bylo stanoveno na 17 až 20
USD. Objem transakce by tedy mohl dosáhnout až 1,4 mld. USD. V rámci opce
mohou manažeři emise následně získat ještě dalších 15 % akcií, resp. tedy 10,5
milionu akcií.
Twitter má dosud vydáno 474,7 mil.
akcií, tzn. bez započtení zmiňované opce bude představovat v IPO nabízený podíl
následně 12,85 %.
Ocenění:
Vezmeme-li v úvahu celkovou „novou“
emisi 544,7 mil. akcií, lze při kurzu 20 USD ocenit celou společnost na 10,9
mld. USD (203 mld. Kč). Pokud navíc vezmeme v úvahu restriktivní akcie,
resp. opce pro management lze hovořit o celkové emisi 695,2 mil. akcií. V tom
případě tedy již o ocenění 13,9 mld. USD.
Dle přehledu Bloomberg nastavená cena
IPO (20 USD, resp. 10,9 mld. USD) znamená 9,5násobek predikovaných příjmů společnosti
v roce 2014. Konkurenční Facebook (FB) se v tomto ohledu nyní
obchoduje za 12,9násobek, LinkedIn (LNKD) dokonce za 13,4násobek tržeb. Ocenění
akcií Twitter se tedy v tomto směru zdá atraktivní. Nutno však dodat, že Twitter
na rozdíl od konkurence dosud nevykázal čistý zisk. Upravený provozní zisk
EBITDA však za poslední 3Q meziročně vzrostl z 2,92 mil. USD na 9,29 mil. USD.
„Vzhledem i k současnému boomu v sektoru
akcií sociálních sítí lze predikovat výraznou několikanásobnou poptávku v IPO.
Očekáváme, že by zmiňované cenové pásmo nakonec mohlo být i zvýšeno“, uvádí
Jiří Zendulka z BHS.
Vstup na trh:
Od pondělí 28.10. Twitter zahájí svou prezentaci před investory. Road show by měla trvat, po zastávkách v několika městech USA, více jak týden. Nejspíše 6. listopadu by pak měly být uzavřeny knihy objednávek, resp. hlavní manažer emise Goldman Sachs by měl stanovit kurz IPO (přehled manažerů emise naleznete na http://www.bhs.cz/clanek.aspx?id=11477). Následně ve čtvrtek 7. listopadu by se titul měl objevit na trhu pod označením TWTR. Jak už bylo zveřejněno dříve, společnost si jako domovskou burzu vybrala poměrně nečekaně NYSE. Tato burza, poučena problémy konkurenčního trhu Nasdaq při vstupu Facebooku na trh, již provedla testy svých systémů, aby očekávaný nápor objednávek bez problémů zvládla.
BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na: www.bhs.cz
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Štěpán Křeček, BHS
Tři měsíce v řadě klesají ceny potravin v České republice nejrychleji ze všech zemí Evropské unie
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz