Co mi obchodování ETF přineslo?

ETF považuji já osobně za jeden z nejpohodlnějších investičních nástrojů. Když pominu rizika, která investování samotné přináší, tak až v ETF jsem našel to, co se mi v investování nedařilo najít v akciích, forexu, či obchodování futures. Nicméně tady bych předbíhal a proto, když bychom to měli vzít hezky od začátku, tak každý  investor by si měl položit pár základních otázek, než se pustí do přípravy investičního plánu.

- Kolik času bude chtít trávit investováním?

- Jaké budou jeho investiční cíle?

Samotné ETF umožnují mutaci těchto dvou přístupů a to díky své rozmanitosti. Pojďme si to ukázat na jednoduchém příkladu.

Když vezmeme například podkladové aktivum - index Russell 2000, logicky se nabízí, že intradenní spekulant bude využívat futures kontraktů tohoto indexu. Nicméně díky 3x pákovému ETF může intradenní spekulant také využít ETF se zkratkou TNA na intradenní obchodování.

Zatím co poziční obchodník může využít 1x pákového ETF se zkratkou IWM. 

Než si uvedeme příklad, je nutno zmínit, že rozdíl mezi 1x pákovým ETF IWM a 3x pákovým ETF TNA je v tom, že pokud podkladové aktivum -  v našem případě RUSSELL 2000 zaznamená pohyb o 1 %, tak IWM ho bude více méně kopírovat a pohne se také o 1 %, zatímco TNA se posune o přibližně 3 %. 

TIP: Chtěli byste se dozvědět více o burzovně obchodovaných fondech (ETFs)? Využijte unikátní vzdělávací program Investiční akademie ETF

Nyní pojďme ke zmiňovanému příkladu:

Při pohledu na níže uvedené grafy, můžete vidět identickou situaci na indexu Russell 2000. V prvním grafu znázorněném pomocí TNA, ve druhém grafu pomoci IWM.

Již na první pohled je zřejmá cena jednotlivých ETF. Zatím co TNA stojí kolem 60 USD, tak IWM stojí přes 100 USD. 

Investor může koupit s účtem 10 000 USD více jak 150 ks. TNA, zatím co se stejným účtem může investor koupit okolo 95 ks. IWM. Na grafech jsem znázornil extrémní hodnoty a jejich procentuální pohyb. 

Zde se již můžeme přesvědčit, že při stejné investici by intradenní obchodník investicí do TNA mohl dosáhnout zisku až 750 amerických dolarů. Zatímco ten poziční by za ten stejný časový úsek mohl dosáhnout zisku okolo 273 dolarů. Z tohoto pohledu je patrné, že intradenní obchodník může zůstat v trhu kratší dobu a se stejným účtem dosahovat většího zisku. Nicméně podstupuje i větší riziko.

Na výše uvedeném přikladu jsme si ukázali extrémní příklady s využitím celého účtu na jednu pozici. Jedná se pochopitelně o demonstrační příklad, abychom si  mohli uvědomit rozdíl mezi TNA a IWM.

Když bychom uvažovali více do hloubky, je potom zřejmé,  že intradenní spekulant  by nikdy nedržel svou pozici přes noc a naopak poziční investor by nikdy neriskoval celý účet na jeden nákup.

U ETF je pro mě osobně nejlepší to, že  se oba typy spekulantů mohou rozmýšlet nad velikostí pozic. Zatímco u futures se obchoduje po kontraktech, u ETF investování a spekulování funguje stejně jako u akcií. ETF fondy se totiž nakupují po kusech. To znamená, že poziční investor může dlouhodobě kupovat IWM za rozdílné ceny a tím si pomoci snížit průměrnou cenu, pokud jde pozice proti němu. Naopak intradenní spekulant může díky TNA využít celý účet a ještě díky struktuře tohoto ETF vytěžit z toho, že TNA kopíruje podkladové aktivum s násobkem 3.

Díky ETF může investor svůj účet zajistit proti propadu trhu. Pokud bychom si představili situaci, kdy investor vstoupil do long pozice nákupem 100 ks  TNA a trhy pod tlakem negativních vlivů oslabovaly, může investor otevřít novou dlouhou pozici s využitím tzv. shortových ETF se zkratkou TZA, nebo RWM a zamezit tak větším turbulencím na svém účtu.  Zatím co TZA je opakem TNA tak RWM je opakem IWM. To může a nemusí pomáhat investorovi ke krytí rizik.

Závěrečné resumé se potom přetavuje v následující zjištění. Obchodování ETF mi dopřálo patřičnou diverzifikaci rizika a to díky 3 základním kamenům.

• Díky ETF jsem schopen spekulovat na celý index, oproti akciím tak mohu rozložit své riziko do investice vycházející z určitého balíku společností, které tvoří index.
• Díky ETF můžu naplno využít jak krátkodobé investice (spekulace), tak i té dlouhodobé
• Můžu kupovat jednotlivé kusy ETF a nepotřebuji extrémně velký obchodní účet.
• Díky široké nabídce ETF mohu krýt riziko i s pomocí shortových ETF.

Více o TNA a IWM se můžete dočíst zde: http://stox.cz/zpravodajstvi/clanky/etf-stejny-trh-a-rozdilna-vykonnost