Investičních pravidla na období po dluhopisovém krachu
Vlastníte dluhopisy? Tak ruce pryč od nich. Charles Ellis, autor investorské klasiky "Winning the Loser’s Game: Timeless Strategies for Successful Investing", varuje, že dluhopisový trh představuje v současnosti doslova tikající bombu. Ztráty mohou u dluhopisových portfolií dosáhnout až 25 %. Pokud by Fed vrátil úrokové sazby k 5,5% historickému průměru, dluhopisové fondy by mohly přijít až o čtvrtinu hodnoty. Fed již zvyšování sazeb začíná signalizovat, i když velice pomalu. Wall Street i Main Street o tom zatím nechtějí ani slyšet. Zapomeňte na jednotlivé akcie, kupujte indexové fondyŽádný stock picking. Většina aktivních manažerů podává podprůměrný výkon kvůli poplatkům. Řešením pro investory je přesunout finanční prostředky do indexových fondů, mohou tak ušetřit až 30 %. Pro dlouhodobé investory nemá smysl řešit finanční zpravodajství. Hltají ho tržní insideři a spekulanti s neposednými prsty, kteří milují krátkodobé obchodování. Celé dny tráví sledováním trhů a obchodují za pomoci sofistikovaných algoritmů, které dokáží vykonávat příkazy v milisekundách. Wall Street od začátku 21. století spustila dva 10bilionové tržní propady, dvě dlouhé recese a inflačně očištěno připravila penzijní portfolia Američanů o 20 %. Wall Street nás krmí býčími predikcemi, a přitom jim uniká, že už býčí trh trvá proklatě dlouho – pátý rok. Ellis uvádí analogii s tenisem, golfem nebo jakýmkoli jiným sportem. K vítězství mohou vést dvě různé strategie:
Něco podobného pozorujeme i na finančních trzích, s tím rozdílem, že dnes už bohužel amatéři nemají proti profíkům šanci - dělají příliš mnoho chyb a jsou pro ně snadnou kořistí. Ellisovou vítěznou strategií pro drobné investory hrající proti neprosným soupeřům je proto trpělivost, snažit se minimalizovat chyby a dodržovat následující desatero.
Čtěte také: Proč nepodceňovat největší současnou bublinu Americké dluhopisy vynášejí tak málo, že se od nich odklánějí i mnozí defenzivní investoři. Kvantitativní uvolňování měnové politiky Fedu způsobilo extrémní nárůst ceny dluhopisů a pokles výnosů. "Nikdo přesně neví, jak to s bublinou na dluhopisech dopadne, kdykoli ovšem Fed prováděl experimenty, jež ve výsledku způsobily propad reálných sazeb pod nulu, dopadlo to hodně špatně," varuje David Rosenberg, ekonom z Gluskin Sheff.
|
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Dluhopisy:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz