Investoři přecházejí k defenzivním titulům

Americký index Dow Jones Industrial a S&P 500 se pohybují v blízkosti svých historických maxim a investoři začínají být z tohoto vývoje nervózní. Hledají tedy způsoby jak snížit své riziko a částečně eliminovat výši dopadu v úvahu připadající hlubší korekce.

Jednou z možností, která se nabízí, je přesun investic do oblasti defenzivních titulů, které poskytují vyšší dividendy, což samo o sobě tlumí možné ztráty, a jejichž akcie poskytují menší volatilitu.

Příkladem může být sektor utilit (XLU), který poskytuje dividendu ve výši 3,86% a který se vyznačuje nízkou volatilitou.

Pokud chceme najít vhodné načasování, porovnáme si relativní výkonnost XLU s indexem S&P 500. Na uvedeném grafu vidíme, že v současné době došlo ke změně relativní výkonnosti a křivka začíná růst. Podstatné je, že bylo vytvořeno vyšší maximum a křivka pokračuje v růstu.

Pokud porovnáme vývoj se situací v březnu 2012, kdy index S&P 500 vytvořil své maximum, tak podle tehdejšího průběhu můžeme odhadovat stejný vývoj i v současném období.

Analytické grafické zpracování

Pokud porovnáme stejným způsobem v současnosti vedoucí sektory jako je finanční sektor (XLF) a sektor výstavby rodinných domů (XLB), tak oba již ustupují ze svých pozic a přestávají překonávat svojí výkonností index S&P 500.