Papírový vs. fyzický trh se stříbrem
Dnes se zaměřím hlavně na využití stříbra jako sourozence zlata,
tedy uchovatele hodnoty, pojistku proti vysoké inflaci nebo-li
znehodnocování nekrytých FIAT peněz z důvodu jejich neustále se
zvyšujících bilancí v držení centrálních a komerčních bank.
Stříbro jako jedinečná komodita s druhým nejvyšším využitím po
ropě (od nanočástic, přes přítomnost v lécích až po využití v
raketoplánech) bude, zdá se, stále častěji nedostatkovým zbožím. O
potenciálu stříbra do budoucna jsem už psal ve svém článku "Potenciál
stříbra je podceňován". A situaci jsem zdá se podcenil i já,
protože poptávka je vyšší než jsem předpokládal.
Poslední korekce ceny stříbra ze začátku prosince 2012, kdy spot
cena za 3 týdny spadla z 33,5 USD/oz pod 30 USD/oz rozpoutala
doslova "pekelnou" poptávku po fyzickém investičním stříbře.
Ovšem, ne v České republice nebo v Evropě, ale v USA a Asii.
Americká mincovna již v polovině prosince oznámila, že až do konce
1. dekády ledna 2013 pozastavuje akceptaci objednávek na
nejpopulárnější stříbrnou investiční minci současnosti American
Silver Eagle. Neuplynulo moc času a 18.1.2013 znovu oznámila, že
pozastavuje příjem objednávek na Silver Eagle až do konce ledna
2013.
Co se na trhu s investičním fyzickým stříbrem děje? Jaké jsou
důvody tohoto stavu?
Cenové korekce na burze
Každá nová cenová korekce "papírového" stříbra na burze
zapřičiňuje stále větší zájem o jeho fyzický nákup jako
investičního zabezpečujícího aktiva do finanční nepohody. O
možnostech manipulace cen skutečných aktiv (ropa, zemědělské
komodity, zlato, stříbro, LIBOR) přes finanční virtuální trhy už
není asi pochyb, proto převažně levicoví politici a levicově
zaměření ekonomové čím dál více tlačí na větší státní regulace
finančních trhů a komerčních (investičních) bank, které jsou
největšími hráči na těchto trzích. Nevím, jestli to pomůže,
protože regulátoři jsou nakonec jenom lidé a jak říkal známý to
otec "moderního" bankovnictví Mayer Amschel Rothschild "Dejte
mi kontrolu nad měnou jednoho národa - potom mi bude zcela
lhostejné, kdo píše zákony", tak to přesně dopadne i když se
schválí nové přísnější regulace v bankovnictví. Bankéři si
cestičky jak regulace obcházet vždy najdou. A když ne, tak pomocí
oficiálního lobbyngu politiky umravní.
Nejideálnejším řešením by bylo, kdyby věškerá peněžní zásoba byla
limitována nějakým skutečným a vzácným statkem (např. opět
zlatem), které by bylo dostatečnou a automatickou pojistkou proti
vytváření peněz z ničeho, které jsou "palivem" spekulací na
finačních trzích, které nakonec vedou k vytváření bublin, zvýšené
inflace, deflace, někdy hyperinflace a nakonec k rozvratu celého
peněžního systému založeného na dluhu.
Rozpočtový strop v USA
Strach z nedohody demokratů a republikánů o navýšení rozpočtového
stropu ze 16,4 bilionů USD na nějaké vyšší číslo je opět velkým
motivem k nákupům fyzických aktiv. Strach, že se bude opakovat
situace ze srpna 2011, kdy dokonce ratingová agentura Standard
& Poor´s snížila rating USA z AAA na AA+, bude hrozit neplnění
závazků ministerstva financí USA a zvýší se tlak na další
znehodnocení US dolaru, je asi velkou hybnou silou pro investory a
spořitele v USA, aby nakupovali fyzické stříbro. A když bude mít
problém USA jako zatím stále největší ekonomika světa, bude mít
problém i zbytek světa. V Asii to již zjistili a zabezpečují se
také. Kdy to zjistíme i my v Evropě?
Zvyšující se poptávka v Číně
Zájem o nákup fyzického stříbra v Číně roste každým rokem a
bude růst i nadále, protože jak zlato, tak i stříbro je v Číně
považováno za tradičního uchovatele hodnoty a po několika
hyperinflačních katastrofách z minulosti se v Číně už naučili, že
sliby dané vládcem nebo politikem, že nekrytá měna je stabilní, se
nedají brát moc vážně. Na níže uvedeném grafu je uvedena produkce
stříbrných investičních mincí ražených čínskou státní mincovnou od
roku 2002 do roku 2012. Tento graf nám krásně ilustruje, jak roste
poptávka po investičním stříbře v Číně, přičemž předpoklad
produkce na rok 2013 je více než 10 milionů kusů 1oz stříbrných
mincí Panda. To bude mít také výrazný vliv na cenu fyzického
stříbra v roce 2013.
Indie a 50% importní daň na zlato
Zlato je v Indii tradice, je to uchovatel hodnoty, je to prostě
aktivum, které je vysoce ceněno. Indické vládě se nedaří přinutit
obyvatelstvo, ať vymění zlato za papírové Rupie a tak zavedla od
nového roku 50% importní clo na dovoz zlata. Chce tak snížit
poptávku po zlatě a deficit zahraničního obchodu. Podle názorů
předních ekonomických odborníků na Indii to spíš povede k vzestupu
černého trhu se zlatem a k zaměření pozornosti indických
střadatelů na stříbro, které již mají v hledáčku. A protože v
Indii se považuje za skutečné bohatství jenom fyzický kov,
poptávka z Indie bude mít vliv hlavně na trh s fyzickým stříbrem.
Průmyslová výroba
První odhady potřeby stříbra v průmyslu jsou takové, že
poptávka by měla být vyšší oproti roku 2012 o 6 procent. Tyto
předpoklady vycházejí ze skutečnosti a předpokladů MMF, že světová
ekonomika poroste v roce 2013 o 3,5%. Nemyslím si, že to bude s
tím růstem globální ekonomiky v roce 2013 až takové žhavé, spíš se
přikláním k predikcím M. Fabera nebo J.Rogerse, že celosvětová
ekonomika bude v letošním roce stagnovat resp. růst bude nepatrný.
Ale i když poptávka průmyslu nebude vyšší než v roce 2012, tak
investiční poptávka ji může opět po dlouhé době předstihnout a
nápor na růst ceny bude určitě veliký.
Pomůže zvýšená poptávka po fyzickém stříbře i k zvýšení
jeho ceny na burze?
Je to trošku zapeklitá otázka, protože cena fyzického stříbra se
jaksi odvíjí od ceny na burze, takže je těžko si představit, jak
asi by to mohlo fungovat.
Má odpověď je však velice jednoduchá, a sice ANO. Jak to fyzické
stříbro dokáže? Jednoduše, využije nejstarší ekonomické pravidlo a
to zákon poptávky/nabídky.
Už teď registrujeme pomalé navyšování tzv. prémií k spotové
burzovní cene stříbra, což odzrcadluje zvyšující se poptávku.
Registrujeme také problémy s disponibilitou fyzického stříbra na
trhu (např. US mincovna, nebo prodlevy v produkci nového 21,5"
Apple iMac v Číně z důvodu nedostatku stříbra). Registrujeme i
zvýšený zájem stříbrných ETF fondů, kde např. iShares Silver Trust
nakoupil od začatku roku už 605 tun stříbra a zvýšil své zásoby o
6% proti konci roku 2012 na celkových 10 689 tun.
Tato navýšená poptávka žene cenu stříbra pomalinku vzhůru i na
burze, přičemž například cena stříbra ve středu 23.1.2013
posilovala, naproti tomu cena zlata klesala. A takových dnů bylo v
roce 2013 už několik. To nám dává impulz, že i když pomalu, ale
nakonec přece zvýšená poptávka na fyzickém trhu se stříbrem může
hýbat i cenou na burze, i když ta je pod kontrolou velkých bank
(JP Morgan je největší globální hráč na trhu papírového stříbra a
jeho podíl představuje až neuvěřitelných 25%).
Stříbro, chcete-li zlato chudých, má v letošním roce zdá se
výjimečný prorůstový potenciál a neměli bychom na něj při tvoření
svých investičních a spořících portfolií zapomínat. Z dlouhodobého
hlediska v podstatě nemá ve 21. století soupeře ve zhodnocení,
když jeho cena je teď, proti roku 2001, více než 8 násobně vyšší,
dokonce v dubnu 2011 byla více než 12 násobně vyšší. Například
cena Dow Jones indexu je teď proti roku 2001 jenom 2 násobně
vyšší.
Asi nemá smysl se donekonečna opakovat, ale raději to udělám,
protože se řídím heslem "opakování je matkou moudrosti". Mít
fyzické stříbro v portfoliu v roce 2013 není jenom zabezpečovací
investice, bude to určitě i výhodné zhodnocení volných finančních
prostředků, dokonce i z krátkodobějšího, ročního pohledu. Bude
však třeba nakoupit stříbro pokud možno co nejdříve, dokud je jeho
cena ješte relativně nízká. Úroveň 40 - 45 USD/oz v průběhu roku
2013 není vůbec nedosažitelná.
Ing. Rastislav Trecák
vystudoval Univerzitu Mateja Bela v Banské Bystrici. Po škole pracoval jako obchodní manažer v petrolejářské branži a mimo jiné zabezpečoval i finanční hedging ropných produktů. Od roku 2010 začal působit jako poradce a zprostředkovatel služeb spojených s finančním zabezpečením fyzických obchodů s komoditami a od roku 2012, kdy založil společnost G&S Solutions, se věnuje informačně-edukační a obchodní činnosti v oblasti investic a spoření.
Chráníme Vaši finanční svobodu
G&S Solutions je mladá obchodní společnost poskytující informačně-obchodní služby založené primárně na informování svých klientů z pohledu svobodné ekonomie a sekundárně na prodeji v současnosti ideálních investičních aktiv, zlata a stříbra.
Finanční poradci, banky nebo investiční fondy mnohdy zamlčují nebo vysvětlují příčiny současného problému pouze v zanedbatelné míře, proto se společnost G&S Solutions zaměřuje na:
- informování svých klientů, vysvětlování a navrhování řešení ochrany před současnou nejistou finanční a ekonomickou situací,
- zabezpečení fyzických komoditních peněz, zlata a stříbra, pro své klienty za konkurenční ceny ,
- napomáhání prohlubování relevantních znalostí současného finančního systému a tím ochranu finanční svobody svých klientů do budoucna prostřednictvím seminářů, přednášek a debat s významnými ekonomickými experty z České republiky, ale i ze zahraničí.
Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:
Přečtěte si také:
Prezentace
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz