JP Morgan pro 4Q vybrala koš 51 titulů

Investiční banka J.P. Morgan Chase & Co. (JPM) ve své analýze představila koš 51 US titulů, které favorizuje pro 4Q. Většině titulů dává v koši zastoupení 2,01 %, u čtyř pak tedy váhu nižší. Banka zvýšila svůj krátkodobý výhled pro index S&P 500 do prezidentských voleb z 1475 b. na 1495 bodů. Právě i volby mají být dalším pozitivním katalyzátorem. Zmiňuje také výrazný pokles trhů v druhé polovině září, který statisticky svědčí naopak vývoji v říjnu. V průměru v tomto případě nárůst historicky dosáhl +0,5 % oproti jinak +0,1 % ve „všech“ říjnech od roku 1930.  

Pro zmiňovaných 51 titulů, vzhledem k dlouhodobým cílovým cenám JPM, dosahuje teoretický průměrný růstový potenciál portfolia 23 %. Tyto tituly se v průměru obchodují za 19,9násobek očekávaných zisků (EPS) v roce 2013. Údaje jsou brány ke kurzům k 27.9. Největší zastoupení v portfoliu mají firmy ze sektoru zdravotnictví (20,1 %), spotřebního zboží (18 %) a IT (16,5 %). A které že tituly JPM vybrala? Zde je seznam tickerů: ACTG, LCC, FB, QLIK, VRNT, BRCM, WFT, OSK, GWRE, VRA, GNC, BAC, RAI, PSX, UNH, NLSN, COG, DLPH, CBS, PENN, OZM, SWC, FWLT, SEE, HTWR, H, ALL, FDO, XLNX, CF, PSMI, BMRN, FRC, GXP, ILMN, ESRX, CP, AAPL, DIN, WPI, PFE, ISRG, SLG, QCOM, GDOT, S, NMM, COO, ALXN, ACAS a BZH.

V rámci krátkodobých opčních strategií JPM z portfolia nicméně vybírá akcie UnitedHealth (UNH) a Bank of America (BAC). Pro UNH zmiňuje prosincovou call opci se strike cenou 57,50 USD, u BAC pak lednovou s cenou 10 USD. Medvědem je naopak na akcie Deere (DE), kde zmiňuje prosincové put opce.

Tituly, které JPM ve své strategii uvádí také jako short jsou pak např. Applied Materials (AMAT), KLA-Tencor (KLAC) či Citrix Systems (CTXS).

U akcií Facebook (FB) zmiňuje sice příp. prodejní tlak v říjnu a listopadu v důsledku exspirace lock-up periody, nicméně to považuje právě za kupní příležitost. Očekává totiž akceleraci růstu příjmů firmy v tomto pololetí a dále pak v následujícím roce.

U Bank of America (BAC) zmiňuje zlepšení v housingu v USA, zvýšení optimismu z Evropy, resp. stimuly centrálních bank. Za atraktivní považuje právě velké banky a v případě BAC právě očekává pozitivní výsledky za 3Q, které mají být katalyzátorem růstu již v krátkodobém horizontu.

J.Zendulka