Klíčové události

·         Klíčovou událostí na domácí scéně bylo zasedání bankovní rady České národní banky (ČNB) a následná tisková konference s guvernérem M. Singerem. ČNB podle předpokladů snížila hlavní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na rekordní minimum 0,25 %. Směrem dolů byly rovněž upraveny i další sazby – diskontní na 0,1 % a lombardní na 0,75 %. Guvernér Singer rovněž naznačil, že bankéři do budoucna uvažují o případných intervencích na devizovém trhu v případě posilující koruny.

·        K horší výkonosti eura vůči dolaru v posledních dvou týdnech do značné míry přispívá situace ve Španělsku. Tamní vláda oznámila, že hodlá v příštím roce provést další škrty v rozpočtu ve výši 40 mld. eur. Stres testy španělských bank z dílny společnosti Oliver Wyman ukázaly, že v případě realizace negativního scénáře bude 7 ze 14 testovaných bank potřebovat dodatečný kapitál ve výši 59,3 mld. eur. To by znamenalo růst vládního deficitu v letošním roce na 7,4 %. Na konci letošního roku se počítá s poměrem kumulovaného vládního dluhu k HDP vyšším než 90 %.

Vývoj na devizovém trhu

·         Ve druhé polovině minulého týdne vývoj středoevropských měn vůči euru divergoval. Zatímco polskému zlotému se dařilo a posiloval, tak maďarský forint z dvoudenního nadhledu de facto stagnoval. Nejslabší měnou regionu byla jednoznačně česká koruna, která oslabila především ve čtvrtek v reakci na slova guvernéra ČNB M. Singera o případných devizových intervencích. Koruna ztrácela nejen vůči euru, ale i vůči svým regionálním protějškům.

·         Na měnovém páru s eurem koruna během čtvrtečního odpoledne definitivně zamířila nad hladinu 25 CZK/EUR. Nad touto úrovní probíhalo obchodování i během pátku, kdy byl v ČR státní svátek. Vůči americkému dolaru koruna prohloubila ztráty a kurz se v závěru týdne kotoval nad úrovní 19,50 CZK/USD.

·         Koruna zůstane pod prodejním tlakem pravděpodobně i v první polovině aktuálního týdne. Během října by však měla zamířit opět k silnějším hodnotám - pod hranici 25 CZK/EUR, až se částečně rozptýlí napětí kolem případných kroků ze strany ČNB.

·         Ze středoevropských měn se nejvíce dařilo polskému zlotému. V pátek krátce po poledni dokonce několik obchodů proběhlo pod hladinou 4,10 PLN/EUR. Zlotý však své zisky v závěru dne z části odevzdal. V pátek se nedařilo forintu, který se vrátil zpět k úrovni 285 HUF/EUR.

·        Na hlavním měnovém páru společná evropská měna zůstává pod prodejním tlakem. Během pátečního dopoledne se sice zdálo, že se karta obrací, ale během odpoledne se kurz vrátil zpět pod úroveň 1,29 USD/EUR. Euru momentálně nepomáhá vývoj ve Španělsku. V průběhu října však lze očekávat postupný návrat eura nad hladinu 1,30 USD/EUR a výše.

Dnešní očekávaná data a události              

·         Indexy nákupních manažerů (PMI) za jednotlivé země EU i za eurozónu jako celek.

·         ČR: Plnění státního rozpočtu.

·         USA: Index aktivity ve zpracovatelském sektoru (ISM).