Vzhledem k poklesu odhadů hospodaření Erste Group snižuje roční cílovou cenu z 410 na 390 Kč s doporučením držet. Snížení odhadů vychází především z plánovaného snižování cen za ukončení hovorů a horšího než očekávaného vývoje v segmentu pevných linek. Krátkodobým katalyzátorem je výplata speciální dividendy 13 Kč na akcii letos v listopadu. Jelikož se jedná o přímé rozdělení z vlastního kapitálu, nebude výplata podléhat zdanění. Cenu akcií by měl podpořit i pokračující program výkupu vlastních akcií. /zdroj:ČS/
Telefónica: Akcie, kterou se stále vyplatí držet
Rýsující se nebezpečí vstupu nového subjektu na trh PPF Mobile Services podalo přihlášku do nadcházející aukce kmitočtů 800/1800/2600 MHz. V případě, že by se svou nabídkou byla úspěšná, lze očekávat tvrdší konkurenci na trhu. Vysoké výdaje na nákup kmitočtů Potenciální investiční výdaje záleží z velké míry na tom, kolik by Telefónica C.R. koupila 800 MHz bloků. To je to nejcennější spektrum s výrazně vyšším dosahem signálu, což by výrazně snížilo výdaje na vytvoření sítě. Pro příští rok Erste předpokládá investiční výdaje 2 miliardy Kč za 1 blok 800 MHz, 4 bloky 1 800 MHz a 4 bloky 2 600 MHz. Pokud by přírůstek investičních výdajů výrazně přesáhl 2 miliardy Kč, společnost by potřebovala nový dluh a odhad obvyklé dividendy v roce 2013 ve výši 27 Kč na akcii by byl zpochybněn. Čtěte také:
Nový subjekt na trhu by znamenal vážnou hrozbu pro stávající operátory. Během dalších 5 let by mohl získat tržní podíl 15 až 26 %. Noví hráči na mobilním trhu obvykle nabízejí relativně nižší ceny s cílem co nejdříve zvýšit tržní podíl. Vzhledem k současným relativně vysokým průměrným cenám za volání v ČR a probíhajícímu ostrému poklesu cen za ukončení hovorů, by měl nový hráč na trhu široký prostor pro snížení cen. Navíc PPF Mobile Services má silnou finanční podporu od své mateřské společnosti. Proto při úspěchu PPF v aukci lze očekávat výrazný dopad na český mobilní trh.
Jaká čísla předvede Telefónica C.R. v roce 2013? Více se dozvíte v analýze na Investičním webu |
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz