Globální pohled na IPO v r. 2011, budoucí vývoj

V roce 2011 bylo firmami realizujícími IPO celkem získáno v globálním měřítku 155,8 mld. USD ve srovnání s 252 mld. USD o rok předtím, V rámci tohoto čísla vygenerovaly primární úpisy v USA 38,8 mld. USD, což je o cca 10% méně než v r. 2010. Ukazují to data agentury Bloomberg. Asijský region hraje rovněž důležitou roli, když zaznamenal „výnos“ primárních emisí v objemu 79,2 mld. USD, což je ale o cca polovinu méně než 176,5 mld. USD za předchozí rok.

Zatímco získané fondy v Evropě rostly v roce, byl zaznamenán od srpna předchozího roku cca 95% pokles realizovaných objemů a to v důsledku zhoršení dluhové krize a snížení kreditního ratingu USA. To samozřejmě ovlivnilo důvěru na globálních trzích.

V rámci specializovaných subjektů se podařilo Morgan Stanley (MS) již druhý rok v řadě získat největší podíl z uskutečněných US a globálních IPO. Firma pracovala jako jeden z manažerů na takových IPO jako byly Glencore International, HCA Holdings, Michael Kors. Také byla v konsorciu firem zúčastněných se u primárních úpisů společností Zynga a Pandora.

Na rok 2012 se v rámci internetových společností chystá na trh vstoupit dlouho očekávaná firma Facebook a např. i Yelp Inc. Současně s těmito subjekty jsou plánovány prodeje na veřejném trhu dalších 14 firem tak či onak spojených s internetovým businessem (např. ExactTarget, Glam Media, AppNexus, MobiTV a Eloqua). Uvedený výčet by tak jako sektorový segment mohl získat v IPO až 11 mld. USD v roce 2012, což by bylo nejvíce po roce 1999 s objemem 18,5 mld. USD. Jednalo se ovšem o období bezprostředně předcházející tzv. prasknutí bubliny „dot-com“.

Primární emise sociální sítě Facebook by se měla pohybovat v objemu 10 mld. USD, což by celkově ohodnotilo společnost až na cca 100 mld. USD. Celkové prodeje firmy v roce 2012 mohou vzrůst o 52 – 62% oproti v roce 2011 projektovaným příjmům 4,27 mld. USD a zajištěných zejména zvýšením reklamních příjmů. Celkově by se mohl trh reklamy na internetu dostat v roce 2011 o 24% výše na hodnotu 12,3 mld. USD.

Trh s IPO se v Evropě dle názorů traderů nachází v podstatě cca o 6 měsíců pozadu než je situace tohoto primárního trhu v USA a Asii. První oživení a prodeje akcií v Evropě mohou přijít současně s tím, až vlády budou prodávat státem vlastněná aktiva na veřejný trh v návaznosti na oddělení/rozdělení firem.

Podobnou aktivitu lze anticipovat i v Hongkongu, kde poptávka po těchto korporátních akcích z Číny může zajišťovat nadále růst. Nicméně výraznější pohyb se bude zřejmě odehrávat až v druhé polovině roku 2012.