Deriváty a jejich souvislost se stavem ekonomiky
Podle posledních statistik publikovaných Bank for International Settlements (jakousi centrální bankou centrálních bank), dosáhl k 30. červnu letošního roku objem OTC (tedy mimoburzovních) derivátových kontraktů 708 biliónů dolarů, přičemž za prvních 6 měsíců letošního roku činil nárůst 107 biliónů dolarů. To je největší nárůst v historii. Jsem velmi zvědav, jaká budou čísla publikovaná za celý rok 2011.
Deriváty jsou v poslední době používány i jako nástroj měnové politiky centrálních bank. Tento nárůst derivátů tak přispěl k tomu, že úrokové sazby (zejména ve Spojených státech) se stále drží na rekordně nízkých úrovních. Ač se to může zdát paradoxní, rekordně nízké dlouhodobé úroky mají řadu na první pohled neviditelných dopadů, které brání ozdravení ekonomiky. O jaké jde?
- Banky v USA nemají důvod zbavovat se jim propadlých nemovitost, protože jejich financování ej prakticky nic nestojí. Brání tak rychlému vyčištění trhu s nemovitostmi, ceny budou deformovány ještě řadu let.
- Vlády si radostně půjčují, protože úroky jsou minimální, tedy kromě zemí ve velkých problémech, při poklesu sazeb dokonce mohou placené úroky v absolutní částce klesat i při navyšování dluhu.
- V důsledku extrémně nízkých úroků placených vládami, hledají investoři výnosnější příležitosti a jdou od vyššího rizika. Investoři nevidí problém si půjčovat a investovat na páku.
Deriváty mohou být jednou z rozbušek vývoje v příštím roce.
Poslední zprávy z rubriky Komodity:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz