Evropská krize: o výsledku rozhodnou ti, kteří nejvíce riskovali

Výsledky stress testů, které provedl Evropský bankovní úřad (EBA) a které byly zveřejněny 8.prosince, ukázaly, že všechny evropské banky potřebují na základě rizikově vážených aktiv doplnit další kapitál.

Během roku 2011 se částka, která podle odhadů evropským bankám chybí, zvýšila z 26 mld. eur na 115 mld. eur, tedy více než čtyřnásobně!

'Pokud však problém nebude vyřešen, bude jen úměrně růst. Mnoho analytiků vidí možné řešení v rozsáhlém procesu oddlužení evropských bank. To musí proběhnou řádně tak,  aby 1) nebyly ohroženy zranitelné evropské ekonomiky a 2) aby se problém nerozšířil mezi “zdravé” banky.
'
Vzhledem k současnému stavu evropských bank mnoho analytiků argumentuje, že jsme blízko proticyklickému dopadu nových kapitálových požadavků na růst půjček. Ve statečnosti může dojít k tomu, že banky, aby splnily závazky režimu Basel 2.5-3, budou muset omezit půjčky i vůči profitabilním zákazníkům. V krátkém horizontu jsou tak ohroženy například malé a střední podniky. V delším horizontu pak i pro domácnosti se silným cash flow a rozvahou bude stále těžší získat úvěr. Výsledkem bude, že banky budou v dalších letech vydělávat méně peněz. A bankou, která má opravdu problém, je Santander, u kterého odhady hovoří o cca 200 mld. eur úvěrové angažovanosti v aktivech jako je půda a developerské projekty, které negenerují hotovost a které jsou díky současné ekonomické situaci neprodejné.

Tomas Berggren, akciový analytik Saxo Bank