Pozor na investiční poučky. Nemusí pokaždé fungovat
Jistě to znáte, investiční pořekadla typu "Sell in May and go away", různé sezónní a sektorové zvyklosti, například lednový efekt či tvrzení, že menší firmy nabízejí lepší výnosy. Statistiky tato pravidla často potvrzují. Investoři by ovšem neměli na podobných "pravdách" zakládat své investiční strategie. London Business School (LBS) ve spolupráci s Credit Suisse vypracovala zajímavou studii, která se zabývá třemi podobnými investičními poučkami. Profesoři Dimson, Marsh a Staunton z LBS shromáždili data, aby ověřili, zda opravdu fungují:
Závěry studie pravděpodobně zklamou investory hledající něco jako investiční "svatý grál". Z průzkumu totiž vyplývá, že ani jedna strategie není stoprocentně spolehlivá. Pokud hledáte při investování nějakou tu "zkratku", nechte si zajít chuť. 1. Small caps vs. large caps Jak je patrné z grafu, pokud byste na britském trhu v roce 1955 investovali 1 libru, zhodnotila by se ke konci roku 2010 na 822 liber (roční výnos 12,8 %). To je sice dobrý výsledek, ale nyní se zaměřte na další variantu, kdy byste stejný obnos vložili do firem z indexu malých společností Hoare Govett Smaller Companies Index, které tvoří sotva desetinu britského trhu. Za stejné období byste vydělali 3 248 liber. A teď se podržte: Nejmenší společnosti, tzv. micro caps, by vám ke konci minulého roku dopomohly dokonce k 14 210 librám! Ovšem pozor! V 90. letech efekt velikosti ve většině případů přestal fungovat. Avšak ve chvíli, kdy už investoři rezignovali, začal na přelomu tisíciletí znovu platit. V 90. letech byly zkrátka v módě spíše velké společnosti. Jaký je vztah mezi hodnotovými a růstovými akciemi a dává smysl vsázet na investičního vítěze z minulého roku? Pokračování analýzy najdete ZDE: |
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
25.03.2024 Šachista tradingovým mistrem světa: Jak Ján...
21.03.2024 Největší výzvy pro současné obchodníky? Názory...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz