Chcete s podílovými fondy investovat do německých akcií? Vybírejte pečlivě

Německo je v současné době ekonomickým motorem Evropy a po Číně druhým největším světovým vývozcem vůbec. Značka „Made in Germany“ má zvuk po celém světě, proč se na tom tedy nepokusit vydělat? Možnosti tu určitě jsou.

Německo však na rozdíl od Číny nevyváží zboží s nízkou přidanou hodnotou, to si vzhledem k výši mezd ani nemůže dovolit, ale produkty strojírenského a chemického průmyslu vyrobené se známou německou precizností. Vždyť jsou to právě německá auta, která patří k těm nejspolehlivějším, německý chemický závod BASF je největší společností chemického průmyslu na světě, pojišťovací skupina Allianz třetí největší pojišťovnou na světě, Deutsche Telekom vlastní podíly v telekomunikačních společnostech v 35 zemích světa, apod.

Německé společnosti jednoduše patří ve svých odvětvích ke globálním lídrům. Těží nejen z růstu německé ekonomiky, ale zprostředkovaně například i z růstu asijských ekonomik, a to jak díky vývozu produktů vyrobených v Německu, tak i z tržeb získaných přímo na cizích trzích, to platí například i pro český T-mobile či mladoboleslavskou Škoda auto.

Tabulka č. 1 - Největší německé společnosti

Fondů jako šafránu

Byť je Německo druhým největším světovým vývozcem a pátou největší ekonomikou, v oblasti podílových fondů těch co investují do německých společností příliš možností není. Ve fondovém vyjádření jsou to pak tři zástupci, a to CS EF Small and Mid Cap Germany (LU0052265898), Parvest Equity Germany (LU0325629656) a BNP Paribas L1 Euqity Germany (LU0377077325).

Západní Evropa prostě není v módě, investičním společnostem se zdají být, byť neoprávněně atraktivnější země jako Indie (12 podílových fondů), Brazílie (5 fondů) a samozřejmě Čína (12 fondů).

Výhradně do německých společností investující podílové fondy, byť jsou jen tři, však nabízejí různé zaměření investic. Zatímco CS EF Small and Mic Cap Germany investuje především, jak již z jeho názvu vyplývá, do společností s malou či střední tržní kapitalizací, podílové fondy Parvest Equity Germany a BNP Paribas L1 Equity Germany již skupují i ty největší německé společnosti. Strukturu portfolia dle jednotlivých oborů si můžete porovnat v níže uvedené tabulce.

Tabulka č. 2 - Struktura portfolia fondů dle oboru

Která z výše uvedených strategií, resp. struktur je nejlepší? Historicky nám o tom mohou něco povědět dosažené výkonnosti jednotlivých podílových fondů.

Tabulka č. 3 - Výkonnosti podílových fondů za sledovaná období

Investice na základě minulých  výkonností je však začátečnickou chybou, které se někdy bohužel dopouštějí i zkušenější jedinci. Při výběru vhodné investice je zároveň nutné zvážit perspektivy jednotlivých odvětví německé ekonomiky.

Tím nejvíce ohroženým je v současné době zcela nepochybně německý bankovní sektor, kterému hrozí těžké rány z případného bankrotu řecké ekonomiky. Stejně tak  byly německé banky aktivní i na španělském trhu. Hrozeb je tu tedy více.

Další odvětví již tak z řady nevystupují, perspektivu v sobě však skýtá třeba německé zdravotnictví, čím dál starší, ovšem úsporami disponující, obyvatelstvo bude vyžadovat čím dál více zdravotnické péče, za kterou budou ochotni si i připlatit (v případě Německa se samozřejmě bude  jednat o platbu za nadstandard, ne za amalgamové plomby), netýká se to však jen společností z farmaceutického oboru, ale i soukromých klinik či domů pro seniory.

V rámci investic do německých společností se vám nabízí svělá kombinace možnosti participace na růstu německé ekonomiky i ekonomik rozvíjejích se trhů do nichž německé společnosti vyvážejí své zboží, či zde přímo působí a poskytují své služby, i přes případný, ovšem stále nepředpokládaný, pokles německé ekonomiky mohou investice podílníků podílových fondů růst díky ekonomickému růstu rozvíjejících se trhů, no neberte to...

Nenechte si ujít příspěvky Aleše Michla, investičního stratéga Raiffeisenbank na http://www.penizenavic.cz/clanky-dle-autora/ales-michl