Research (J&T BANKA)
Akcie v ČR  |  25.08.2011 09:11:07

Pegas ve 2Q sice zvednul čistý zisk o 147%, ale zaostal za očekáváními

Pegas Nonwovens reportoval dnes ráno své výsledky za 2Q11, které zaostaly za konsensem na všech úrovních. Management potvrzuje svůj celoroční výhled (růst EBITDA 2-7 % r/r). Vedení také uvedlo, že klesající ceny polymerů by měly mít na výsledky v 3Q11 pozitivní efekt. Navzdory pozitivnímu komentu vedení společnosti hodnotíme výsledky negativně.  

Tržby společnosti za 2Q11 jsou 41,6 mil. EUR (+ 20,8 % r/r) a mírně (-1,6 %) zaostaly za konsensem trhu i naším odhadem. Za růstem jsou vyšší ceny produkce, které odráží vysoké ceny materiálu. Provozní zisk před odpisy EBITDA 7,0 mil. EUR (-5,7 % r/r) zklamal, když tržní odhady očekával EBITDA na úrovni téměř 8 mil. EUR, reportované číslo je tak nižší o -11,5 %. EBITDA je téměř ve shodě s našimi odhady (-3,5 %), rozdíl je ve vyšších personálních nákladech, které vzrostly vzhledem k novým zaměstnancům pro novou výrobní linku. Provozní zisk EBIT tak meziročně vzrost o 48,2 % na 4,9 mil. EUR. A podobně jako předchozí položka je o 13,5 % nižší než odhady. Náš odhad byl téměř stejný (-1,7 %) jako reportovaný údaj. Čistý zisk oznámila společnost ve výši 4,4 mil. EUR (+147,7 % r/r) a zaostal za konsensem o 9,4 %. Nicméně překonal naše očekávání o 8,5 %. Rozdíl ve srovnání s naším odhadem je nižší efektivní daň než jsme předpokládali.  

tis. EUR

2Q11

2Q10

r/r

Kons.

rozdíl

tržby

41 572

34 405

20,8%

42 240

-1,6%

EBITDA

7 032

7 460

-5,7%

7 950

-11,5%

   marže

16,9%

21,7%

-4,8%

18.8%

-1,9%

EBIT

4 917

3 317

48,2%

5 700

-13,7%

   marže

11,8%

9,6%

2,2%

13.5%

-1,7%

Čistý zisk

4 412

1 781

147,7%

4 870

-9,4%

Zdroj: Pegas, J&T Banka, Reuters

 
Očekávali jsme rychlejší přenos rostoucích cen polymerů do tržeb, takže jsou výsledky za 2Q mírným zklamáním. To je ale vyváženo potvrzeným výhledem EBITDA a klesajícími cenami vstupních materiálů ve 3Q. Ve druhém pololetí očekáváme výrazný růst výsledků i díky spuštění nové linky.

Petr Bártek

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688