Jak zajistit své portfolio proti poklesům?

Investoři napříč světovými burzami si v posledních dnech musejí připadat jako na houpačce. Akciové indexy dělají takové jednodenní pohyby, jaké dělaly v minulosti během několika měsíců. Propady akciových trhů jsou však stále reálnou hrozbou – lze se proti nim bránit? Je vůbec možné účinně zajistit své portfolio proti ztrátám?

Možností zajištění portfolia je dnes celá řada, ne vždy však může být zajištění efektivní. Řešením může být zakoupení vhodného finančního derivátu, který bude zaměřen na pokles trhu, popřípadě na pokles akcie nebo sektoru, ve kterém máte zainvestováno. Alternativou pochopitelně může být též derivát na vzestup s podkladovým aktivem na zlato atd. Proč zrovna finanční deriváty? Odpověď je zřejmá – pozice v pákovém produktu nemusí být ve velkém objemu, vyjde tedy levněji, přesto v případě poklesu trhů díky přítomnosti páky může znásobit svou hodnotu a významně tak umazat ztrátu, která je způsobena poklesem akcií ve Vašem portfoliu. Není to však zadarmo. Investicí do pákového produktu si snižujete potenciální výnos právě o částku, kterou do něj investujete. Co v tomto případě riskujete? V případě vzestupu trhů můžete přijít o významnou část investice do tohoto produktu, v případě vyššího růstu portfolia můžete přijít o pozici v derivátu úplně. Proto je nutné zvolit částku, která bude tvořit pouze několik procent z hodnoty vašeho portfolia. Čím pak bude vyšší páka, tím více lze vydělat v případě poklesu trhů.

Finanční deriváty tedy mohou v těchto dobách pomoci zajistit Vaše akciové pozice. Nenechte se odradit mylnou doměnkou, že se jedná pouze o nástroj pro gamblery či spekulanty. Finanční deriváty vznikly zejména kvůli možnosti účinného zajištění.

Pokud přesto finančním derivátům nevěříte, jsou zde další produkty kapitálového trhu, kterými lze vhodně doplnit vaše stávající akciové portfolio. Mohou to být např. ETF zaměřené na pokles akciových indexů nebo košů  (burzovně obchodované fondy), které mohou mít pouze malou páku (např. 2x nebo 3x) a též mohou významně pomoci k zajištění Vašich pozic. Tyto produkty jsou též vhodné pro investory, kteří si chtějí pouze zaspekulovat na pokles trhu a nechtějí podstupovat riziko vyšší ztráty v případě derivátů.

Ohledně vhodné možnosti zajištění Vašeho portfolia se poraďte s Vaším obchodníkem s cennými papíry.

Jan Komárek, brokerjet České spořitelny, a. s.