Vladimír Urbánek
(Kurzy.cz)
Akcie v ČR  |  05.08.2011 09:09:01

Výsledky Unipetrolu jsou zklamáním

Čtvrtletní výsledky Unipetrolu za 2Q11 zaostaly za odhady. Všechna reportovaná čísla, s výjimkou tržeb, jsou nižší než očekávání trhu. Tržby dosáhly za 2Q11 25,9 mld.   (+10,8 % r/r), což je o 4,2 % vyšší hodnota než očekával trh a mírně pod naším odhadem (-3,1 %). Provozní zisk před odpisy (EBITDA) je za 2Q11 1 mld. (-3,2 % r/r). EBITDA je nižší než konsensus trhu a náš odhad o 6,5 %. Provozní zisk EBIT je 224 mil. (-72,1 % r/r). v porovnání s tržním odhadem je provozní zisk nižší o 12,8 % (-18,1 % proti naší projekci). Provozní zisk stáhl dolů hlavně výkon rafinérského segmentu, který vzhledem k slabým maržím skončil za 2Q11 ve ztrátě 329 mil. . Provoznímu zisku navíc pomohly jednorázové položky vztahující se k prodeji emisních povolenek ve výši +150 mil. . Negativně se na zisku podepsalo přehodnocení finančních derivátů -150 mil. . Čistá ztráta dosáhla ve 2Q11 1 mil. po tisku 520 mil. ve srovnatelném období minulého roku a v porovnání s naším i tržním odhadem ve výši 90 mil. . Oznámené kvartální výsledky jsou pro nás zklamáním, zaostaly jak za našimi, tak i za projekcemi trhu. Očekáváme negativní reakci investorů.

mil.

2Q10

2Q11

r/r

Kons.

Rozdíl

Tržby

23 409

25 948

10,8%

24 900

4,2%

EBITDA

1 668

1 012

-39,3%

1 082

-6,5%

   Marže

7,1%

3,9%

-3,2%

4,3%

-0,4%

EBIT

801

224

-72,1%

257

-12,8%

   Marže

3,4%

0,9%

-2,6%

1,0%

-0,2%

Čistý zisk

520

-1

n.m.

90

n.m.

Unipetrol, J&T Banka, trh


Výsledky Unipetrolu zaostaly na úrovni tržeb i zisku jak za našimi odhady, tak i konsensem trhu. Tržby dosáhly 25,9 mld. (konsensus trhu 26,78 mld. , náš odhad 28,68 mld. , +10,8 % r/r), čistá ztráta 1 mil. (konsensus +93 mil. , náš odhad +318 mil. ) a EBIT 224 mil. (tzn. -72 % r/r; náš odhad 385 mil. ). Provozní zisk petrochemického segmentu těžil z marží na olefinech a polyolefinech a dosáhl tak 778 mil. (+161 % r/r). Naopak provozní zisk maloobchodního segmentu dosáhl provozní ztráty 227 mil. (loni v 2Q +135 mil. ). Největší zklamání přinesl rafinérský segment, který dosáhl provozní ztráty 329 mil. , vlivem nízkých rafinérských marží. Celkově jsou výsledky za 2Q slabé a zaostaly za odhady. Potvrzujeme naše doporučení Redukovat.

Tomasz Kasowicz
K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Po 16:40  Akciové trhy: Praha roste, Evropa v červeném navzdory pozitivnímu otevření v USA -.. Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Po   9:38  Burzovní kalendář 12/52 - Co musíme vědět do nového týdne! Libor Stoklásek (AlgoImperial)

Přečtěte si také:

25.01.2018Výsledky Unipetrolu za 4Q zklamáním Research (Česká spořitelna)
09.03.2017Fortuna - výsledky jsou zklamáním BHS (BH Securities a.s.)
28.02.2017Výsledky Erste Bank jsou mírným zklamáním BHS (BH Securities a.s.)



Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688