(Kurzy.cz)
Výsledky Unipetrolu jsou zklamáním
Čtvrtletní výsledky Unipetrolu za 2Q11 zaostaly za odhady. Všechna reportovaná čísla, s výjimkou tržeb, jsou nižší než očekávání trhu. Tržby dosáhly za 2Q11 25,9 mld. Kč (+10,8 % r/r), což je o 4,2 % vyšší hodnota než očekával trh a mírně pod naším odhadem (-3,1 %). Provozní zisk před odpisy (EBITDA) je za 2Q11 1 mld. Kč (-3,2 % r/r). EBITDA je nižší než konsensus trhu a náš odhad o 6,5 %. Provozní zisk EBIT je 224 mil. Kč (-72,1 % r/r). v porovnání s tržním odhadem je provozní zisk nižší o 12,8 % (-18,1 % proti naší projekci). Provozní zisk stáhl dolů hlavně výkon rafinérského segmentu, který vzhledem k slabým maržím skončil za 2Q11 ve ztrátě 329 mil. Kč. Provoznímu zisku navíc pomohly jednorázové položky vztahující se k prodeji emisních povolenek ve výši +150 mil. Kč. Negativně se na zisku podepsalo přehodnocení finančních derivátů -150 mil. Kč. Čistá ztráta dosáhla ve 2Q11 1 mil. Kč po tisku 520 mil. Kč ve srovnatelném období minulého roku a v porovnání s naším i tržním odhadem ve výši 90 mil. Kč. Oznámené kvartální výsledky jsou pro nás zklamáním, zaostaly jak za našimi, tak i za projekcemi trhu. Očekáváme negativní reakci investorů.
mil. Kč |
2Q10 |
2Q11 |
r/r |
Kons. |
Rozdíl |
Tržby |
23 409 |
25 948 |
10,8% |
24 900 |
4,2% |
EBITDA |
1 668 |
1 012 |
-39,3% |
1 082 |
-6,5% |
Marže |
7,1% |
3,9% |
-3,2% |
4,3% |
-0,4% |
EBIT |
801 |
224 |
-72,1% |
257 |
-12,8% |
Marže |
3,4% |
0,9% |
-2,6% |
1,0% |
-0,2% |
Čistý zisk |
520 |
-1 |
n.m. |
90 |
n.m. |
Unipetrol, J&T Banka, trh
Tomasz Kasowicz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz