FX Update: Budete ostražitý, pane Trichete ?

Počáteční útok na úroveň 1,47 u EURUSD razantně utnuly zprávy o dalších možných potížích při sestavování druhého revidovaného záchranného balíku pro Řecko, jehož smyslem je zabránit technickému bankrotu. EUR oslabilo, spustilo stop příkazy pod 1,46 a nyní vyčkává na zasedání ECB. Hodně se spekulovalo o dluhovém ratingu. Agentura Fitch varovala USA, že jim sníží rating, pokud Kongres odloží schvalování legislativy týkající se navýšení dluhového stropu. GBP pociťovala určitý tlak v návaznosti na varování agentury Moody’s, že pomalejší růst a nedostatek úsilí o fiskální konsolidaci může ohrozit rating Velké Británie.

Pokud jde o dění v USA, nejnovější Béžová kniha Fedu odráží včerejší Bernankeho opatrnější výhled, který počítá s určitým zpomalením ve výrobě a spotřebě, které zaznamenávají „některé okresy“, částečně v souvislosti s problémy v dodavatelském řetězci, jež jsou stále patrné po japonském zemětřesení, i když podmínky na trhu práce se i nadále zlepšují. Trh s bydlením je obecně slabý. Aukce 10letých dluhopisů v hodnotě 21 mld. USD se nesla v podobném duchu jako úterní aukce. Byla velmi dobře přijata s (relativně) „atraktivním“ výnosem kolem 3 % při poměru poptávky k nabídce na úrovni 3,23.

Na vídeňském zasedání OPEC vyzval Írán své spojence, aby zablokovaly pokus Saudské Arábie o zvýšení výrobních kvót. Ceny ropy v reakci na to prorazily hranici 100 USD za barel, čímž maloučko podpořily komoditní měny v boji se sílícím dolarem.

Asijská seance začala oznámením RBNZ o sazbách. K žádné změně nedošlo. Doprovodné prohlášení, které se neslo v méně holubičím tónu, však naznačuje určitou nervozitu z toho, že by se sazby měly příliš dlouho držet na rekordně nízkých úrovních (rostoucí inflaci bude při zrychlování růstu třeba kompenzovat „postupným zvyšováním“ sazeb). To způsobilo prudké posílení NZD zhruba o 100 bodů, které guvernér RBNZ A. Bollard následně označil za „přehnanou reakci“ trhu.

Další zklamání přišlo z Austrálie. V květnu zde vzniklo pouze 7,8 tis. nových pracovních míst, což je o mnoho méně než očekávaných 25,0 tis. Ještě větší znepokojení vyvolávají zprávy o velkých ztrátách v kategorii zaměstnání na plný úvazek (-22,0 tis.), které vyvážil větší nárůst zaměstnanosti na částečný úvazek (+29,8 tis.). Míra účasti na pracovním trhu je stále na 65,6 % a míra nezaměstnanosti zůstala beze změny na 4,9 %. Celkově byla tato zpráva zklamáním a zdůvodnila nejen rozhodnutí RBA ponechat sazby beze změny, ale i opatrnější formulace v doprovodném prohlášení. AUD poklesl na dvoutýdenní minimum.

Nyní očekáváme zasedání BOE a ECB, a přestože ani od jednoho změnu sazeb neočekáváme, velkou pozornost přitahuje tisková konference ECB. Naznačí J.-C. Trichet trhům, že v červenci může dojít ke zvýšení sazeb, bude-li mluvit o „maximální ostražitosti“? Nebo čeká Forex zklamání (stejně jako minule)? Kromě zpráv z centrálních bank budou během obchodování na burze ještě zveřejněny objednávky obráběcích strojů v Japonsku, stav švédského rozpočtu a britská data o obchodní bilanci. V Londýně také vystoupí Ch. Plosser z Fedu. Během americké seance bude zveřejněn týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti, údaje o obchodní bilanci USA a Kanady, americký index spotřebitelské důvěry a velkoobchodní zásoby. Na konci seance očekáváme prohlášení J. Yellenové z Fedu.

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets