FX Update: Na EUR doléhá tlak před pondělní a úterní schůzkou EU

EUR na počátku páteční evropské seance rychle posílilo, když zveřejněná makrodata vykázala za 1. čtvrtletí silný růst HDP jak ve Francii (1,0 % k-k), tak v Německu (1,5 % k-k), ale objevil se další důkaz o existenci tzv. hranice mezi severem a jihem, jelikož Itálie dosáhla pouze 0,1% růstu a z Portugalska přišly údaje potvrzující technickou recesi. Tlak na EUR pokračoval i přesto, že se finské politické strany shodly na podpoře záchranného balíčku pro Portugalsko, a den zakončilo celkovým oslabením, neboť newyorskou seanci ovládla averze vůči riziku. K oslabení EUR přispěl také člen výkonné rady Evropské centrální banky Jürgen Stark, který prohlásil, že ECB se přiklání spíše k postupnému než k radikálnímu zpřísnění měnové politiky. Dolarový index rázně prolomil rezistenci v podobě 50denního pohyblivého průměru a dostal se na svou nejvyšší úroveň od 5 dubna.

Pokud jde o americká makrodata, index spotřebitelských cen byl v souladu s všeobecnými odhady, ať už se jednalo o celkovou či jádrovou hodnotu, i když meziroční nárůst jádrového indexu byl nejvyšší za posledních 14 měsíců. Index důvěry spotřebitelů Univerzity Michigan vykázal za květen zdravý odraz vzhůru, zřejmě v důsledku zabití Usámy bin Ládina. Wall Street prožil špatný den a zaznamenal již druhý týdenní propad, jehož příčinou je tlak na finanční sektor kvůli obavám z další eskalace dluhové krize v EU.

Nejnovější údaje MMF o stavu pozic (byly zveřejněny o víkendu, ale rozhodným dnem byl pro ně minulý čtvrtek) ukazují, že dlouhé pozice v EUR se snížily přibližně o třetinu na cca 61 500 kontraktů a v druhé polovině týdne nepochybně ubyly ještě další.

Na začátku dnešního obchodování v Asii se EUR po víkendových zprávách v tisku, jež se i nadále zaměřovaly na obavy z dluhů v EU, propadlo zpět na uzavírací úrovně newyorského obchodování. Dnes a zítra proběhnou na úrovni EU dvě jednání (D. Strauss-Kahn se jednání neúčastní, neboť čelí v New Yorku obviněním ze sexuálního útoku) a existují určité pochybnosti o tom, zda jsou v dohledu nějaká konkrétní řešení pro Řecko. Očekává se zveřejnění detailů záchranného balíčku pro Portugalsko ve výši 78 mld. EUR. Podpora na úrovni 1,4050 vydržela (prozatím) a zbytek seance byl ve znamení uzavírání krátkých pozic.

Dnešní asijský kalendář byl o něco nabitější, převážně ale přinesl druhořadé údaje. Ceny nemovitostí ve Velké Británii vzrostly dle průzkumu společnosti Rightmove meziročně o 0,7 %, což je nejvyšší úroveň od června 2008, ovšem po očištění od inflace jsou stále přibližně o 10 % pod rekordem z roku 2008. Japonské zakázky ve strojírenství vykázaly v březnu zdravý růst, meziměsíčně vzrostly o 2,9 % z revidovaných -1,9 % v únoru a překonaly prognózu, která po zemětřesení a tsunami předpokládala 10% pokles. Singapurské exporty v neropném sektoru byly slabší, než se očekávalo, zásilky elektroniky překvapily směrem dolů. I přes prognózy pozitivního růstu klesl export meziměsíčně o 3,6 % a meziročně o 1,8 %.

V Evropě se pozornost začíná obracet k údajům z Norska a eurozóny, zatímco Severní Amerika čeká na kanadské tržby ve zpracovatelském sektoru, index podnikatelské nálady státu NY, příliv kapitálu TIC a index trhu rezidenčních nemovitostí NAHB.

Více informací naleznete na www.saxobank.cz.

Andrew Robinson, FX Analyst, Saxo Capital Markets