Legendární investor Carl Icahn nenechal kámen na kameni

Legendární investor Carl Icahn je jedním z dalších zástupců věhlasných investorů, jejichž portfolia, respektive změny v jejich portfoliích se rozhodně vyplatí pozorně sledovat. A právě v těchto dnech představil 59. nejbohatší muž světa složení svého portfolia za třetí čtvrtletí letošního roku. Carl Icahn má velmi rád složité výzvy a vrhá se do společností, které často prožívají nemalé útrapy, což se samozřejmě poté odráží i v koncepci autorova portfolia.

Analytickým sítem Icahn Capital Management LP tentokrát prošla Motorola Inc., Chesapeake Energy Corp., Mentor Graphics Corp., Mattel Inc., Masco Corp., Hain Celestial Group Inc., Lawson Software Inc., Dynegy Inc., Commercial Metals Company, Lions Gate Entertainment Corp., Cadence Design Systems Inc., Hain Celestial Group Inc a mnoho dalších.

Naopak Carl Icahn již dále nevidí ten správný potenciál ve společnostech jako Anadarko Petroleum Corp., Yahoo! Inc., Micros Systems Inc., Ensco International Inc., Smith & Wesson Holding Corp, Wendy's International Inc atd.

Ke konci Q3 měla největší váhu v portfoliu Motorola Inc. (MOT) s 200,341,729 akciema, což představuje 34.05% celkového portfolia. Podíl byl navýšen o 12.76% a cenové rozpětí nákupu se pohybovalo mezi $6.48 a $8.68. P/E ratio 23 a P/S ratio 0.8. Akcie Motoroly se stále pohybují v nákupním pásmu Icahna. V případě, že jste tedy fanoušky investičních strategií Capital Management LP, není na co čekat. Za technologickým fenoménem následuje Genzyme Corp. (GENZ) s 10,480,000 akciema, 14.78%. Dále Biogen Idec Inc (BIIB) s váhou 14.38% a Chesapeake Energy Corp. (CHK) s váhou 7.51%. Icahn nakupoval Chesapeake za průměrnou cenu $21.29 a podíl zvýšil o 30.64%. P/E ratio u této společnosti činí 7.2 a P/S ratio 1.9. První pětku uzavírá Amylin Pharmaceuticals Inc. (AMLN) s 12,971,328 akciemi a celkovou váhou v portfoliu 5.39%.

O 107.5% byl pak navýšen podíl v Mentor Graphics Corp. (MENT). Titul byl nakoupen za průměrnou cenu $9.63. P/E ratio 123.9 a P/S ratio 1.5. Další významný potenciál je spatřován v Hain Celestial Group Inc. (HAIN), kde byl podíl navýšen o 73.78% s průměrnou cenou nákupu $21.78. P/E ratio 23.5 a P/S ratio 1.2. Podíl u Lawson Software Inc. (LWSN) byl zvýšen o 72.96%. Investice do této společnosti se pohybovaly mezi $7.27 a $8.4. P/E ratio 26.9 a P/S ratio 1.9.

Zcela nově se v portfoliu objevily firmy jako Mattel Inc (MAT), Masco Corp (MAS), Dynegy Inc (DYN), Commercial Metals Company (CMC) a Cadence Design Systems Inc. (CDNS).

Nákupy akcií firmy Mattel byly provedeny mezi $20.66 a $23.76. P/E ratio 13.6 a P/S ratio of 1.7. Masco bylo kumulováno při cenách mezi $10.05 a $11.93 s P/E ratio 41.2 a P/S ratio 0.5. Od $2.78 do $5.1 nakupoval Icahn Dynegy Inc, kde je P/E ratio 6.1 a P/S ratio 0.2. Průměrná cena nákupu $13.87 byla u Commercial Metals Company. Cadence Design Systems byl kumuláván v rozmězí $5.65 a $7.83.

Ze složení portfolia je evidentní, že Carl Icahn a jeho tým se nijak zvlášť netrápí s výší poměrových ukazatelů jako P/E nebo P/S nebo se zadlužením jednotlivých firem. U Chesapeake Energy se Debt to Equity ratio pohybuje na provni 0.75, current ratio 0.79. Commercial Metals Company má current ratio 1,97 a Debt to Equity 0.99. I konsensus cílových cen u některých společností není často nijak oslnivý. Některé investice tak vzbuzují přinejměnším několik otazníků.