Erste: výsledky za 3. kvartál překonaly konsensus trhu

Erste Bank dnes ráno oznámila výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí roku. Pozitivně překvapil především růst úrokových výnosů o 4 % na 1 391 mil. EUR (odhad trhu: 1 359 mil. EUR) a zisk z obchodování (144 mil. EUR oproti odhadu trhu ve výši 95 mil. EUR), které více jak kompenzovaly mírně vyšší provozní náklady. Erste tak dosáhla nárůst provozního zisku o 3,7 % r/r na 1 037 mil. EUR. Rizikové náklady na úrovni 504 mil. EUR jsou mírně vyšší než naše projekce, nicméně nižší než medián tržních očekávání (525 mil. EUR). Zisk před zdaněním ve výši 403 mil. EUR je již jen mírně nad odhady trhu a dokonce nižší než naše projekce, což je dáno vyššími ostatními náklady (-130 mil. EUR oproti odhadu AFT: -72 mil. EUR) kvůli ztrátám z přecenění nemovitostí v ČR a odpisům spojených s některými IT projekty. Nižší než projektované menšinové podíly, kvůli dosažené ztrátě v Rumunsku (přes 30 % zisku připadá minoritám), pak vedly k tomu, že čistý zisk vzrostl o 16 % na 265 mil. EUR a překonal tak naše odhady i očekávání trhu (10%).

Celkově vnímáme výsledky pozitivně, jak kvůli silné provozní úrovni, kde se již projevuje postupné oživování ekonomik v regionu, tak kvůli poklesu nákladů na nesplácené úvěry. Na zveřejněná čísla by se tak při dnešním obchodování měla dostavit pozitivní reakce trhu, nicméně díky předchozímu růstu ceny akcií banky (+13 % za poslední měsíc) by tato reakce nemusela být již příliš výrazná.

 Zdroj: Erste, Atlantik FT

Novým generálním ředitelem České spořitelny se od ledna 2011 stane Pavel Kysilka a vystřídá tak Gernota Mittendorfera, který byl jmenován členem představenstva Erste Group. Pavel Kysilka v současnosti zastává funkci člena představenstva České spořitelny, zodpovědného mimo jiné za platební styk, bezpečnost, projektové řízení a informační technologie. Kysilka v České spořitelně působí od r. 1999, předtím byl členem Bankovní rady ČNB. Změny by neměly mít žádný dopad na obchodování.

Čistý zisk dosáhl 265 mil. € (9% nad konsensem, +16% r/r), zisk před zdaněním 403 mil. € (7% nad konsensem), čisté úrokové výnosy 1,39 mld. € (2,3% nad konsensem). Všechny východní trhy s výjimkou Slovenska zaznamenaly nižší čisté příjmy za 9M 2010, avšak Erste očekává, že dobrý celkový provozní výkon bude pokračovat v letošním 4. kvartálu a náklady na oprávky by měly být v 2. pololetí 2010 pod úrovní 1. pololetí a v příštím roce by se měly dále zlepšovat. Navíc Erste nevidí potřebu navyšovat kapitál, aby splatila půjčku rakouské vlády. V další zprávě Erste oznámila, že GŘ České spořitelny, Gernot Mittendorfer, povede divizi investičního bankovnictví v Erste a Pavel Kysilka se od 1.1.2011 stane novým GŘ České spořitelny.