Príde druhá vlna krízy?

Federal Deposit Insurance Corporation, ktorá v Spojených štátoch poisťuje vklady v bankách, uverejnila pred niekoľkými dňami pravidelnú štvrťročnú správu o finančnom stave bánk a sporiteľní v USA. Za zmienku určite stojí ďalšie zvýšenie počtu „problémových“ inštitúcií na 775, čo je takmer 10 percent všetkých firiem sektora. Znepokojujúce sú aj údaje o stále rastúcom objeme nesplácaných úverov. Otázkou je, či môžeme na základe týchto údajov očakávať druhú vlnu finančnej krízy. Prudký rast „zlých“ úverov v posledných dvoch rokoch podstatne zmenil realitu amerického bankového systému. Menšie a stredne veľké banky nemali najmenšiu šancu ustáť veľké odpisy. V minulom roku skrachovalo v krajine 140 bánk a sporiteľní. V tomto roku je to zatiaľ 41 inštitúcií. Počet spoločností s vážnymi finančnými problémami vzrástol už na 775, čo je najviac od roku 1992. Keď zoberieme pomer problematických inštitúcií k celému sektoru, tak je dosiahnutá najvyššia úroveň od roku 1991. 

Banky označené ako problémové vykazujú aktíva v objeme 431 miliárd dolárov. To nie je nijak závratná suma, keď zoberieme do úvahy, že napríklad samotná JP Morgan Chase má aktíva v hodnote 2136 miliárd USD. V čom je ale skrytá hrozba? Fond poistenia vkladov FDIC, ktorý mal ešte v roku 2007 prostriedky v objeme 52 miliárd dolárov, sa vďaka rozsiahlym bankrotom dostal do zápornej bilancie približne -20 miliárd USD. Takto podkapitalizovaný nebol ani začiatkom 90. rokov. FDIC už nariadila vyššie odvody bánk, ale aj tak je veľmi pravdepodobné, že o financie bude musieť požiadať americkú vládu. Ďalšie bankroty finančných inštitúcii môžu deficit ešte prehĺbiť.  Prostriedky vo Fonde ochrany vkladov v mld. USD (zdroj: FDIC) Aká je kvalita úverových portfólii v amerických bankách? Veľmi zlá. Z celkového objemu 7,5 bilióna USD bolo ku koncu marca vážne delikventných (omeškanie splátky o 90 a viac dní) takmer 410 miliárd (5,5 percenta úverov). U týchto úverov je pravdepodobnosť plného splatenia veľmi nízka. Ich objem stále rastie, pričom ešte pred rokom dosahovali „len“ 292 miliárd dolárov. Banky sa znižovaniu hodnoty nesplácaných úverov zatiaľ bránia, keď v prvom štvrťroku odpísali 52 miliárd. To je dokonca menej ako v predchádzajúcich troch mesiacoch, a to aj napriek tomu, že objem nesplácaných úverov sa zvýšil. 

Objem vážne delikventných úverov v miliónoch USD a ich pomer k celkovému úverovému portfóliu (zdroj: FDIC) Americké banky sú ešte len na počiatku dlhodobého regeneračného procesu. Odpisy zlých úverov budú zvyšovať riziko bankrotu predovšetkým v prípade malých a stredne veľkých inštitúcii, ktoré nemôžu očakávať rozsiahlu záchranu od vlády. Dáta z USA slúžia aj ako výstraha, čo môže očakávať Európa, ak sa výrazne zhorší platobná morálka. Španielsko muselo zachrániť sporiteľňu CajaSur a ďalšie štyri firmy sa radšej dohodli na spojení. Dôvodom sú obrovské straty z realitných úverov, ktoré sa už nedali „ututlať“. Agentúra Standard and Poor´s uviedla, že záchrana španielskeho finančného sektoru bude vládu stáť minimálne 35 miliárd EUR.