Pegas zítra oznámí výsledky za 1Q 2010

Pegas Nonwovens zveřejní své výsledky za 1Q2010 zítra (20. května) před otevřením trhu. Celkově budou výsledky za 1Q2010 meziročně výrazně slabší, protože výsledky za 1Q2009 byly ovlivněny velkým poklesem cen vstupů při stagnaci polymerů a rozprodejem zásob, byly tak celkově mimořádné. Celkově tak očekáváme, že tržby Pegasu v 1Q2010 dosáhnou 33,8 mil. EUR (-5,3% r/r). Pegas by měl dle naší projekce vykázat EBITDA ve výši 8,3 mil. EUR (-40,7% r/r). EBITDA marže by měla klesnout na 24,6% (-14,7 p.b. r/r). 1Q2009 byl provozně mimořádný kvůli velkému poklesu cen vstupů (polymerů) a časovému zpoždění poklesu ceny finální produkce. EBIT by měl dle naší predikce dosáhnout 4,2 mil. EUR (-58,5% r/r), EBIT marže by měla dosáhnout 12,6% (-16,1% p.b. r/r). Úroveň čistého zisku by měla být na rozdíl od provozní úrovně meziročně lepší díky posílení koruny vůči euru v 1Q2010. Čistý zisk by tak dle naší predikce měl dosáhnout 7,3 mil. EUR (+20,9% r/r).

Očekávání trhu není k dispozici. Celkově nečekáme, že by výsledky za 1Q2010 byly pro akcie Pegasu výrazným kurzotvorným signálem. Také změnu výhledu na rok 2010 (meziroční pokles EBITDA o 10%) nelze čekat.

Zdroj: Pegas Nonwovens, ATLANTIK FT

Petr Novák