Konzervativní Covered Call

Covered  call patří mezi oblíbené strategie, protože je snadno pochopitelný, realizuje stabilní zisk a lze ho jednoduše namodelovat  s pomocí volně dostupných nástrojů na internetu bez nutnosti nákupu speciálního opčního software. Ještě jednou se k němu  vrátím a provedu celkové shrnutí této  výborné strategie.

Výběr akcie pro strategii Covered Call – obecná doporučení

• Nakupujte akcie, které jsou v uptrendu (pomocný indikátor: cena akcie > EMA(200)).
• Kupujte levnější akcie ($10 - $30) – jejich opce mají většinou vyšší prémium.
• Dávejte přednost akciím s vyšší volatilitou – opce mají obvykle vyšší prémium a lepší likviditu.
• Snažte se hledat akcie, u kterých se vyplácí dividendy a naplánovat obchod tak, abyste byli chráněni před propadem a zároveň obdrželi dividendu.
• Před vstupem do obchodu zkontrolujte, které události daná společnost očekává. Velkou pozornost věnujte vyhlašování hospodářských výsledků, které mohou s cenou akcie významně pohnout.
• Pamatujte, že nezvykle vysoká opční prémia jsou VŽDY spojena s rizikem. Najděte a zhodnoťte, zda jste ochotni toto riziko podstoupit nebo raději vyberete jiný obchod. Př. farmaceutické firmy před schvalováním léčiv u FDA mají vysoká opční prémia, ale v případě neúspěchu zažívají dramatické propady.
• DVO (the avarage dollar volum of options traded). DVO se používá jako indikátor opční likvidity. Máte-li v úmyslu opce rolovat, mělo by být průměrné denní DVO větší než 300 000 a minimální počet kontraktů (open interest) na vybraném striku 500.   
• Pátrejte po akciích s nadhodnocenými call opcemi.
• Diverzifikujte a snažte se vybrat 1-2 akcie/sektor.
  
  
  • Nebuďte chamtiví, 2-3% zisk/měsíc stačí. Dávejte přednost větší bezpečnosti před rizikem.

  DEFINICE  Covered Call

  Investor vypisuje call opci a zároveň vlastní ekvivalentní počet akcií podkladového aktiva. Tato strategie je považována za jednu z nejbezpečnějších a nejkonzervativnějších opčních strategií.

  Jsou-li akcie nakoupeny zároveň s vypsáním opce, pak jde o buy-write.

  Jsou-li akcie drženy z předchozího nákupu, jde o overwrite.

  Akcie a opce jsou drženy u JEDNOHO brokera.

  MAXIMÁLNÍ ZISK

  Maximální zisk je limitovaný a nastane, když je cena akcie při expiraci na nebo nad vypsaným strikem (opce vyprší jako bezcenná). Při vyšší ceně než je vypsaný strike už zisk neroste, při nižší ceně zisk klesá.

  MAXIMÁLNÍ ZTRÁTA

  Ztráta může být podstatná a způsobuje ji klesající cena držených akcií.

  BEP (Bod nulového zisku)

  Nákupní cena akcií – získané prémium.

  VLIV VOLATILITY

  Rostoucí volatilita má záporný vliv na CC.

  Klesající volatilita má kladný vliv na CC.

  VLIV ČASU

  Pozitivní vliv času na obchod.

  VYUŽITÍ A VÝHODY v porovnání s držením nekrytých akcií

  ·         Omezeně zisková strategie při nepatrném poklesu/růstu trhu.

  ·         Můžete si zvýšit měsíční příjem v porovnání s prostým držením akcií.

  ·         Můžete redukovat celkové náklady na pořízení podkladového aktiva.

  ·         Můžete zvýšit celkový výnos svých investic.

  Ukázka je z knihy „ OPCE – chytrý nástroj akciového investora“  
  
  

  Autor:

  Josef Košťál

  optionslock.cz