NWR: Proč Cyrrus věří ve více než 20% růst titulu a obrací doporučení o 180 stupňů?

Hlavní zprávou pro investory na NWR byly samozřejmě výsledky. Společnost sice již dříve avizovala řadu informací o hospodaření ve čtvrtém kvartálu a zveřejnila parametry smluv na tento rok, nicméně i tak NWR překvapilo. A to příjemně, jelikož již na klíčové provozní úrovni: „Výsledky jsou celkově lepší než je očekávání trhu a to již na provozní úrovni. Na úrovni čistého zisku dosáhlo NWR dokonce zisku, ačkoliv trh i my jsme čekali ztrátu,“ uváděl v komentáři k výsledkům Petr Novák z Atlantiku FT. "Na trhu s koksovatelným uhlím došlo v posledních měsících roku 2009 k oživení poptávky. To lze částečně vysvětlit efektem šrotovného, které povzbudilo výrobu automobilů a tedy i poptávku po oceli. Ocelárenské podniky, klíčoví zákazníci NWR, zvýšili ve druhé polovině roku 2009 produkci a potažmo poptávku po koksovatelném uhlí resp. koksu. Ačkoliv i nadále vidíme oživení průmyslu v CEE jako poměrně křehké, zdá se, že nejhorší období již má průmysl za sebou," uvádí v pátečním komentáři k úpravě cílové ceny pro titul Marek Hatlapatka z Cyrrus.

Cyrrus na základě aktualizovaných výhledů těžby a cen uhlí revidoval cílovou cenu pro NWR: „Náš model diskontovaných peněžních toků FCFF ukazuje na 12-měsíční cílovou cenu 215 CZK/akcii ve srovnání s předchozí cílovou cenou 155 Kč/akcii. Nová cílová cena je o 21 % vyšší než aktuální tržní cena, proto měníme naše investiční doporučení ze stupně „prodat" na stupeň „koupit“...

Celý článek a znění úvodního doporučení na adresu NWR, jež vydali před pár minutami analytici JPMorgan, čtěte na iPOINT.