Soft komodity ďalej rastú, pribúdajú nové správy o poklese produkcie

(15.12.2009) Káva arabica v pondelok zaznamenala výrazný nárast hodnoty, keď z otváracej úrovne v blízkosti close z konca minulého týždňa vystúpila do záveru obchodovania späť na hladiny spred týždňa, konkrétne na 146,43 USD/100 libier, kde trh aj uzavrel. Podľa analytikov tento vývoj hodnoty podporil mierne slabnúci americký dolár a predovšetkým pretrvávajúce obavy o svetovú produkciu, týkajúce sa úrody v Mexiku, strednej Amerike, Brazílii a Kolumbii, ktoré potvrdili aj údaje z ICO, tá na základe toho zrevidovala odhady deficitu globálnej produkcie pre novú sezónu 2009/2010 smerom nahor. V Brazílii, top producentovi kávy na svete, je aj pre tento týždeň predpovedané daždivé počasie, ktoré už i tak negatívne ovplyvnilo kvalitu kávových zŕn, ako aj fázu kvitnutia kávovníkov pre ďalšiu sezónu. Na základe toho, tamojšia najväčšia súkromná kávová korporácia, Cooxupe, vo svojom reporte uviedla, že v obchodnom roku 2010/2011 bude output o 4,3% nižší ako v sezóne 2008/2009 (septembrové odhady hovorili o poklese o 4%). Podporným faktorom pre kávu boli aj údaje z Indie (patrí do top desiatky svetových producentov a je tretí top ázijský pestovateľ – pestuje obe odrody, arabicu aj robustu), podľa ktorých vzhľadom na nepriaznivé počasie v krajine dôjde k poklesu úrody v tejto sezóne na 289 600 ton, o 5,5% menej ako hovorili júnové predpoklady. Aktuálna cena kávy je 145,58 USD/100 libier a môže ešte ďalej rásť k 147,00 – 148,00 USD/100 libier, následným cieľom je rezistencia na 150,00 USD/100 libier. Krátkodobo však nie je vylúčená korekcia hodnoty k 144,34 – 142,26 USD/100 libier, prípadne 140,98 USD/100 libier.

Včera výrazne rástla aj cena cukru a dosiahla najvyššiu úroveň od konca tohtoročného septembra, konkrétne 25,34 USD/100 libier. Komoditu stále podporuje negatívny výhľad týkajúci sa nedostatku dodávok na trhu kvôli poklesu outputu v Brazílii či Indii a rastúci dopyt z importujúcich krajín. Cukor môže podľa odhadov vzrásť do konca roka na 26,00 – 27,00 USD/100 libier, neskôr v priebehu roka 2010 sa očakáva, podľa Lind – Waldock, spätný návrat k 19,00 USD/100 libier, vzhľadom na zvýšený príliv dodávok na trh. Niektoré predpoklady však hovoria o vzostupe k 30,00 USD/100 libier v prvej polovici 2010 pred tým, ako dôjde k obratu vývoja ceny. Soft komodity, vrátane cukru, podporil aj návrat optimizmu na akciové trhy v súvislosti so situáciu v Dubaji. Cukor sa momentálne predáva za 24,84 USD/100 libier s rezistenciou na 25,28 – 25,99 USD/100 libier, pri poklese so supportom najskôr na 24,56 USD/100 libier, následne na 23,78 – 23,53 USD/100 libier. Z noviniek, podľa austrálskeho Abare (Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics), by mala byť produkcia krajiny (najväčší dodávateľ cukru pre ázijské krajiny) pre tento fiškálny rok na úrovni o 1,7% menšej ako hovorili septembrové čísla (4,52 mil. ton), a teda celkovo to bude o 2,4% menej ako v predchádzajúcom fiškálnom roku končiacom v júni 2009. Taktiež uviedli svoje odhady o svetovej produkcii a spotrebe pre aktuálny marketingový rok s koncom 30.septembra 2010, podľa ktorých produkciu predpokladajú v objeme 163 mil. ton (v minule sezóne 153 mil. ton) a dopyt na úrovni 166,2 mil. ton (oproti 164,3 mil. ton).

Na trhu s kakaom v pondelok nedošlo k výrazným cenovým výkyvom, ceny lem mierne posilnila s maximom na 3419 USD/metrická tona, podporená oslabením USD najmä voči GBP, v ktorej sa s ním obchoduje v Londýne a drží sa tak stále na 30-ročných úrovniach. Podľa analytikov nie je vylúčené ďalšie posilnenie hodnoty k 3450 – 3500 USD/metrická tona, vzhľadom na očakávaný pokles produkcie v západnej Afrike (najmä Pobrežie Slonoviny) kvôli zlému počasiu a rast dopytu s nadchádzajúcou zimou na severnej pologuli a s vianočnými sviatkami spojenými so zvýšenou konzumáciou čokolády a produktov z nej v USA a Európe, čo obchodníkom potvrdia alebo vyvrátia januárové dáta o spotrebe komodity za posledný kvartál tohto roku v Európe, USA či Malajzii v podobe údajov o množstve spracovaných kakaových bôbov, ktoré sa považujú za kľúčový indikátor zmien v bežnej a z toho plynúcej priemyselnej spotrebe. Krátkodobo však nebude prekvapením ani konsolidácia hodnoty späť k 3300 USD/metrická tona, prípadne až 3200 USD/metrická tona pred tým, kým dôjde znovu k rally ceny.