Situace na US akciových trzích ze dne 11.12.09

US akciové trhy pokračovaly v mírném růstu i v pátek a připsaly si tak zisk již třetí den v řadě. Blue chips index Dow Jones posílil o 0,63% na 10,471.50 bodů, širší index S&P 500 vzrostl o 0,37% na 1,106.41 bodů a technologický Nasdaq Composite se snížil o nepatrných 0.03% na 2,190.31 bodů. Díky silnější druhé polovině týdne tak akciové indexy Dow Jones a S&P 500 nakonec dokázaly posílit i za celý týden (DJIA 0,8%, SP 500 +0,1%). Nasdaq Composite zaznamenal jen malou ztrátu -0,2%.

Investoři měly důvod k radosti, když zveřejněny byly listopadové maloobchodní prodeje. Celkové maloobchodní tržby v listopadu vzrostly o 1,3 %, což je největší přírůstek od srpna. V říjnu se prodeje po revizi zvýšily o 1,1 %. Analytici očekávali, že listopadové tržby vzrostou o 0,7 %. Tržby maloobchodu v USA se tak v minulém měsíci zvýšily více, než se očekávalo, což vyvolává naděje, že ekonomické zotavení je udržitelné. Pozitivně překvapil i tržní sentiment Michiganské Univerzity, jehož hodnota 73,4 bodů byla výrazně lepší než očekávaných 68,8 bodů. Zdá se, že spotřebitelé začínají vnímat ekonomickou situace přeci jenom o něco lépe a začínají i více utrácet.

V průběhu páteční seance se dařilo zejména společnostem těžícím průmyslové kovy. Akcie hliníkového gigantu Alcoa (AA) posílila o více než 8% na 14,61 USD poté, co J.P.Morgan zvýšil cílovou cenu z 22 na 25 USD a ponechal doporučení "overweight". Mezi dalšími úspěšnými společnostmi ze sektoru byly např. U.S. Steel (X) či Southern Copper (PCU), které si připsaly 2.3% to 47.14 USD resp. 0.5% na 32.84 USD. Hlavním důvodem pro posilování těžebních společností bylo zveřejnění čínské průmyslové produkce za listopad, která meziročně vzrostla o 19,2%, což je o procento nad průměrným očekáváním trhu. Výrazný růst je způsoben zejména nízkými hodnotami tohoto ukazatele v minulém roce, ale též silná domácí poptávka podporovaná vládními stimuly.

Nejslabším sektorem byly technologie. Nevedlo se zejména výrobcům počítačových čipů. Akcie společnosti Apple (AAPL) klesly o 0,90% a akcie Research In Motion (RIMM) oslabily o 2,98%. V ne příliš přesvědčivých výkonech pokračovaly finanční společnosti.

Sněmovna reprezentantů, i přes nesouhlas republikánů, schválila asi nejrozsáhlejší reformní balíček od dob Velké deprese. Nová legislativa mimo jiné obsahuje přísnější pravidla pro deriváty a pro regulaci systematického rizika, upravuje ochranu spotřebitelů či zvyšuje transparentnost ratingových agentur.

Na komoditních trzích zlato pokračovalo v poklesu. Jeho cena oslabila o dalších 0,91% USD na 1,119.40 dolarů za trojskou unci a po šesti ziskových týdnech tak utrpěla první týdenní ztrátu, a to hned 4,2%. Stříbro v uplynulém týdnu kleslo dokonce o 7,7%. Cena ropy v pátek klesala již osmý den v řadě, když oslabila o 1,39% na 69,87 USD za barel a pohybuje se na nejnižších hodnotách od 7. října. Od svého maxima z 21. října ropa oslabila již o 14%. Jedním z důvodů poklesu cen komodit je v posledních týdnech posilující dolar, který se vůči většině hlavních měn vyšplhal na dvouměsíční maxima a pohybuje se na úrovni 1,4618 dolarů za euro.

Dnešní den nepřinese zveřejnění žádných významných makroekonomických dat. Důležitá zpráva je, že Abu Dhabi poskytne pomoc Dubai World za 10 mld USD vč. splátky 4,1 mld. USD maturujících islámských bondů real estate firmy Nakheel PJSC.

Na komoditních trzích stojí ropa Light Sweet 69,59 USD za barel a zlato má cenu 1127,20 USD za trojskou unci. Na forexu se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,4666.

Asijské trhy vypadají takto: Nikkei 225 -0,02, HangSeng +0,84% a Shanghai Comp. +1,70%.
US futures: DJIA +74 bodů, Nasdaq 100 +8,75 bodů a SP 500 +5,30 bodů.

CAPITAL PARTNERS a.s.

J. Štekl, J. Stoulil