Nemecko dnes uverejnilo údaje o dopyte po kakau, cukor tiež podporujú býčie fundamenty, káva stále bez nových správ

(7.10.2009) „Pozitívny“ vývoj vonkajších trhových faktorov v podobe oslabujúceho amerického dolára, zelených čísel na akciových trhoch (DJIA a S&P500 +1,37%), či rastúcej ceny ropy, sa včera odrazili najmä na pohybe ceny kávy, ktorá pokračovala v rally z predchádzajúcich obchodných seáns a vyšplhala sa na denné high na 135,18 USD/100 libier, preraziac tak dôležitú rezistenciu na 134,61 -135,00 USD/100 libier. Káva je v týchto dňoch tu komoditou, ktorá najviac reaguje na spomínané ukazovatele vzhľadom na nedostatok vlastných fundamentov a aj naďalej sa bude niesť v znamení týchto trhových vplyvov a záujmov špekulatívnych obchodníkov, investičných fondov. Cena Arabicy sa môže pohybovať v rámci bočného trendu s tendenciou k ďalšiemu stúpaniu a otestovaniu hladiny odporu na 138,30 USD/100 libier, ktorá je kľúčovou rezistenciu pri formovaní formácie „triple-top“ na dennom grafe a ktorú sa jej pri predchádzajúcich dvoch „atakoch“ tejto úrovne nepodarilo prekonať. Dá sa očakávať obrat cenového vývoja na tejto hladine a spätný pokles k 132,61 – 130,04 USD/100 libier.

Na rozdiel od kávy, cukor a kakao v utorok zaznamenali pokles ceny. Hodnota cukru reagovala zväčša na pokračujúce špekulatívne výpredaje resp. vyberanie ziskov, keďže sa v týchto dňoch nachádza na 28-ročných maximách. Tento vývoj však môže byť iba krátkodobý, vzhľadom k silným býčím fundamentom na strane ponuky (problémy s produkciou v Brazílii a Indii), ako aj k pohybu USD či akcií, podporným faktorom je i rastúca cena kukurice (používa sa, podobne ako cukrová trstina, na výrobu alternatívnych palív) a vyššie etanolové marže. Cena má krátkodobo potenciál k rastu na 26,00 USD/100 libier a ďalej až na 30,00 – 32,00 USD/100 libier v horizonte 6 až 9 mesiacov. Z noviniek, Austrália, tretí top producent cukrovej trstiny, očakáva v sezóne 2009/2010 najmenšiu rozlohu osevnej plochy od roku 1995 a najmenší objem spracovanej cukrovej trstiny od roku 2002, i napriek tomu však priaznivé počasie vytvára pozitívne podmienky pre zber úrody a môže podporiť output cukru, ktorý sa predpokladá na úrovni 4,9 mil. ton. Rusko, jeden z najväčších importérov cukru, očakáva v obchodnom roku 2009/2010 pokles domácej produkcie cukrovej repy o 10% a pokles osevnej plochy o rovnakú hodnotu, čo môže naznačovať zvýšenie importného dopytu krajiny.

I na trhu s kakaom sa prejavili rekcie obchodníkov na dosiahnutie 15 mesačných maxím, ktoré viedli k výpredajom kontraktov resp. likvidácii long pozícií a cena sa väčšinu obchodného dňa pohybovala v rámci rozmedzia 3216 – 3173 USD/metrická tona. Dnes ráno uverejnila nemecká asociácia cukrárenského priemyslu (BDSI) očakávané údaje o množstve spracovaných kakaových bôbov za tretí kvartál 2009, ktoré sú predchodcom rovnakých dát za Európu ako celok a ďalej za USA a Malajziu a slúžia ako kľúčový indikátor svetovej spotreby. Nemecké spracovateľské spoločnosti (Nemecko sa podieľa až jednou tretinou na spracovaní bôbov v rámci Európy) spracovali za 3.štrvťrok 2009 kakaové bôby v objeme 98 315 ton, čo je oproti rovnakému obdobiu v minulom roku nárast o 11,2%. V porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom je to taktiež zvýšenie, a to o až 30% z vtedajších 75 430 ton. Tieto údaje môžu byť prvým náznakom oživenia spotreby luxusnejších spotrebných statkov, kam patrí i kakao a čokoládové produkty a dá sa očakávať rast i v rámci údajov za Európu, ktoré uverejní Európska organizácia pre kakao o niekoľko dní. Táto skutočnosť môže dnes cenu kakaa podporiť a udržať ju na vyšších úrovniach, rastový potenciál bude závisieť i od vývoja trhových faktorov a prvých správ o zbere hlavnej úrody v západnej Afrike, ktoré investori vzhľadom na štart novej obchodnej sezóny očakávajú.