Forex: Euro-dolar po včerejším výprodeji znovu nad 1,40 EUR/USD

Jako na houpačce zatím probíhá obchodování na euro-dolaru, kde americká měna po několika ztrátových týdnech pokračuje od minulého pátku v poměrně divoké konsolidaci. Po výrazném úterním oslabení a včerejším (ranním) výprodeji, kdy se dolar dostal až zpět nadosah hranice 1,4150 EUR/USD, včera v průběhu druhé poloviny dne dokázal začít opět zpevňovat, aby středeční seanci uzavřel silnější o 0,8% na ceně 1,3960 EUR/USD. Růst až na 98,30 USD/JPY navíc dolar dokázal také na páru s japonskou měnou a slabší byl z nejvíce obchodovaných párů pouze k libře, ke které uzavřel na ceně 1,6350 GBP/USD. Dolaru včera pomohla neochota obchodníků tlačit euro nad hranici 1,42 EUR/USD, kde již začínají být euroví býci viditelně unavení. Pozitivně pak na americkou měnu působil také návrat mírné nervozity mezi obchodníky, která pramenila z vývoje na trhu s americkými vládními dluhopisy. Na ty včera nepříjemně dolehla aukce amerického ministerstva financí, které dražilo desetiletý Notes ve výši 19 mld. dolarů. Aukce přilákala průměrnou poptávku, když celkové poptávané množství dluhopisů převyšovalo nabídku 2,62 krát a poměrně slušná pak byla také účast zahraničních investorů, kteří odkoupili 34% z celkové nabízené sumy. Překvapivě vysoký však byl požadovaný výnos, který bez jedné desetiny dosahoval 4%, což je nejhorší výsledek od loňského srpna. Cena amerických dluhopisů tak na večerní výsledky reagovala dalším strmým pádem a výnos se vyšplhal o dalších 8,4bsp. až na 3,95%. Ještě koncem dubna byl přitom o celý procentní bod níže. Růst dlouhého konce výnosové křivky tak zatím nepolevuje, obchodníci díky záplavě nových emisí dluhopisů požadují stále vyšší výnos a komplikace pro americký Fed proto nadále narůstají. Výrazného navýšení se totiž dočkaly požadované výnosy i u ostatních cenných papírů a například úroková sazba na hypotéku s třicetiletou fixací jen od konce dubna vstoupala o 80bsp. až na 5,53%. To může velmi komplikovat zotavení amerického trhu s bydlením a přibrzdit oživení americké ekonomiky, což byl právě jeden z důvodu, který stál za včerejším výprodejem akcií a růstem dolaru, ke kterému se obchodníci uchylovali jako k bezpečnému přístavu.

Z ekonomických dat pak Spojené státy zveřejnily mezi nejzajímavějšími včera výsledky obchodní bilance, která skončila v deficitu 29,2 mld. dolarů (oček.: deficit 28,8 mld.), když se snižoval jak import (-2,2 mld.), tak export (-2,8 mld.). Navečer pak ještě Fed zveřejnil svou tradiční Béžovou knihu ve které nabídnul spíše mírně pesimistický pohled na situaci v jednotlivých okrscích Federálního rezervního systému, která je stále velmi neuspokojivá.

Dnešek přinese z USA podstatně zajímavější market movery, když budou ve 14:30 ke zveřejnění nachystány výsledky maloobchodních prodejů za měsíc duben. Ty by měly podle většinového konsenzu po březnové kontrakci (-0,4%) tentokrát o čtyři desetiny procenta růst. Potenciál rozvlnit obchodování na eurových párech dnes mají zejména horší než očekávané výsledky (+0,1% a méně), když by obavy z pomalejšího růstu americké poptávky mohly poslat akcie znovu hlouběji do červených čísel. Tím by se otevřel dolaru prostor k likvidaci ztrát na páru s evropskou měnou, která začíná být ve vyšších patrech nad hranicí 1,41 náchylná ke slábnutí. Společně s těmito čísly pak USA nabídnou ještě počty nově podaných žádostí o podporu v nezaměstnanosti a firemní zásoby, tato data však na kurz americké měny pravděpodobně budou mít jen omezený dopad.

V divoké konsolidaci pokračoval americký dolar k euru také v průběhu dnešního rána, kdy se začal na páru s evropskou měnou znovu propadat až zpět nad hranici 1,40 EUR/USD. Euro-dolar tak pokračuje v bočním trendu v poměrně širokém pásmu mezi cenami 1,38 EUR/USD a 1,43 EUR/USD ve kterém má šanci udržet se na delší dobu. V 8:06 se euro k dolaru prodávalo na ceně 1,4029 EUR/USD.