Finanční krize pomáhá japonské měně. Dolar oslabil

Také včerejšek přinesl na FX další mimořádně nervózní obchodování ve kterém se nejvíce dařilo tradičně bezpečným přístavům, jakým je také japonská měna. Ta zpevňovala jak na párech s vysoce úročenými měnami, na kterých jí pomáhalo uzavírání carry trades pozic, tak na páru s americkým dolarem, k němuž se znovu dostala až nadosah ceny 104 USD/JPY, a to i přesto, že noc z úterý na středu přinesla záchranu pro největší americkou pojišťovnu American International Group (AIG), která dostane od Fedu půjčku v objemu 85 mld. dolarů. Americká vláda tak dva dny poté, co odmítla pomoci bance Lehman Brothers, souhlasila s pomocí AIG, jejichž kolaps by následně mohl podle vyjádření Fedu „vést k podstatnému zvýšení sazeb na peněžním trhu, omezení bohatství domácností a k oslabení ekonomiky“. Půjčky může AIG využívat po dobu dvou let, avšak úrok z ní placený je šibeničních 850bsp. nad tříměsíční LIBOR, což by mělo pojišťovnu povzbudit v rychlém zorganizování odprodeje některých ze svých lukrativních sekcí, aby zabezpečila dostatek vlastního nového kapitálu.

Přestože tato zpráva částečně pomoha zchladit horké hlavy obchodníků, nervózní obchodování i tak převládalo. Jednodenní sazby na peněžním trhu se sice centrálním bankám po masivních injekcích likvidity povedlo částečně snížit, stále však zůstávají vysoko nad hodnotami z minulých týdnů, což platí také pro delší splatnosti. Ostrého výprodeje se v ranních hodinách dočkaly akcie britské HBOS, která je největší hypoteční bankou v zemi a která, díky růstu sazeb na mezibankovním trhu a svým cenným papírům krytých hypotékami, čelila spekulacím, že nebude schopna refinancovat své aktivity. Také tento oheň se nakonec ale podařilo částečně uhasit poté, co začala o odkupu HBOS jednat další britská banka Lloyds TSB, a to za aktivní spoluúčasti ministerského předsedy Gorgona Browna. Jen několik hodin před tím než se o případném nákupu začalo vážně uvažovat, přitom další britská banka Barclays oznámila, že koupí velkou část zbankrotované Lehman Brothers za necelé dvě miliardy dolarů. Finanční trhy a bankovní sektor si tak procházejí nebývalým zemětřesením, což obchodníkům rozhodně nepřidává na jistotě a ti se tak uchylují k bezpečným přístavům jakými jsou právě japonský jen, dluhopisy, nebo např. zlato, jehož cena včera vyletěla krátce až na 893 USD/tr. unc. a za jeden den tak vzrostla o 15%.

Co se ekonomických dat týká, těmi nejzajímavějšími byly americké výsledky z trhu s bydlením, které však obchodníkům na optimismu rozhodně nepřidaly. Počty nově udělených stavebních povolení v srpnu zamířily po více než půlroční konsolidaci až na 17-leté minimum, když klesaly na 0,85 mil. (oček.: 0,93 mil.) a podobně si vedly také počty nově zahájených staveb, které se propadly na 0,90 mil. (oček.: 0,95 mil.). O tom zdali jde pouze o krátkodobý výkyv, nebo náznak dalšího prohlubování jejich propadu, napoví více až další měsíc, avšak srpnová čísla přívětivě rozhodně nevypadají, obzvláště pak v době, kdy vrcholí finanční krize a americká ekonomika by měla začít opět zpomalovat. Na kurz dolaru ale včera měla tato čísla jen minimální dopad, když se obchodníci zajímali hlavně o další osud amerického finančního systému. Dnešní obchodování nabídne z USA pouze tradiční počty nově podaných žádostí o podporu v nezaměstnanosti (oček.: 440 tis., předch.: 445 tis.) a philadelphský Fed index za měsíc září, který by měl růst z -12,7b. na -10b. Daleko větší pozornost bude ale i dnes věnována tomu, jak se dále vyvíjí situace na finančních trzích, kde zatím napětí nijak nepolevuje. V případě, že bude i dnes nervozita přetrvávat, bude to právě japonský jen, který by na této vlně nervozity mohl i nadále profitovat. Velký otazník přitom stále visí například nad největší americkou spořitelnou Washington Mutual, nebo nad makléřskými společnostmi Goldman Sachs a Morgan Stanley, které sice v úterý zveřejnily lepší než očekávané hospodářské výsledky, přesto jsou pod drobnohledem prodejním tlakem kvůli tomu, jak dopadly další dva makléřské domy Lehman Brothers a Merrill Lynch, které jsou již minulostí. V 8:00 se japonská měna na páru s dolarem prodávala na ceně 104,64 USD/JPY.