Situace na US akciových trzích ze dne 15.9.2008

Při pátečním closingu na Wall Street se ještě hlavní akciové indexy dokázaly vyhnout zásadním ztrátám ve vztahu k celkovému sentimentu a zejména stále se zhoršujícímu stavu finančního sektoru, nicméně víkendové události jasně ukázaly, že momentální rozpoložení trhů se vyžádá nezbytné, zásadní a rychlé řešení.

Již minulý víkend přistoupila vláda, potažmo Treasury k převzetí hypotéčních agentur Fannie Mae a Freddie Mac a současně je připravena finanční injekce v řádu 100 mld USD do každé z firem. Již tato akcie byla svým způsobem revolučním zásahem do struktury finačního trhu a impuls z této akce byl poměrně krátkodobý.

Nakonec se ukázalo zřejmě tímto důvodem zhoršující se finanční a likviditní situace dalších velkých finančních firem, když se v týdnu stále přemítalo jakým způsobem zachránit Lehman Brothers (LEH), který sám vedl rozhovory s Korea Devolopment Bank a nic z toho nebylo. Další problematické subjekty na trhu se ukazovaly pojišťovna AIG a broker Merrill Lynch (MER). O víkendu ovšem přišlo to co mnozí ani neočekávali a celý finanční sektor se tímto postupem mění.

Firma Lehman Brothers (LEH) nakonec vstoupila do bankrotového režimu (Chapter 11 s ochranou před věřiteli), když její dluhy činí 613 mld USD a aktiva mají hodnotu 639 mld USD (k 31.5.08), přičemž bankrot se netýká brokerských služeb a asset managementu.

Další subjekt Merrill Lynch (MER) kupuje Bank of America (BAC) za 50 mld USD, tzn za 29 USD na akcii a další firma AIG (největší pojišťovna světa) dostala finanční injekci od FED v objemu 40 mld na další přežití, nicméně bude třeba ještě situaci dořešit.

Je tedy nutno dodat, že se zásadním způsobem mění struktura finančního sektoru a již nikdy se nemůže vrátit ve své původní podobě, jedná se o historické události.

V pátek US hlavní akciové indexy skončily na těchto stavech:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 11422 bodů (-11,70 bodů, resp.   -0,1%) s tím, že za týden index posílil o +1,9%.

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 2261,27 bodů (+3,05 bodů, resp. +0,14%) s týdenním posunem +0,2%.

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hladině 1251,70 bodů (+2,65 bodů, resp. +0,21%)a za týden přidal +0,8%.

Na komoditních trzích NYMEX se ropa Light Sweet Crude Oil dostala na cenu 99,18 USD za barel a zlato se obchoduje za 778 USD za trojskou unci.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují kolem hranice 1,4331 a poměr JPY/USD je na hranici 105,65.

Dnešní makroukazatele zřejmě nebudou tím rozhodujícím faktorem vzhledem k víkendovým událostem, nicméně čeká nás indikátor NY Empire State Index za září 08 s číslem 1,4, Capacity Utilization za srpen 08 s očekáváním 79,6% a Industrial Production za srpen 08 s hodnotou -0,3%.

V úterý je třeba sledovat HV firmy Goldman Sachs a ve středu to bude Morgan Stanley, dále dne 16.9. bude zasedat FOMC FED nad úrokovými sazbami. To bude zřejmě hektický týden...