Forex: Paulsonův plán pomohl dolaru. Ten pokračuje v prudkém zhodnocování
Americké měně se podařilo znovu navázat na svůj růst z předchozích týdnů a zpevňovat na většině nejvíce obchodovaných párech, když se včera k euru po krátkém ranním oslabení dočkala dalšího zpevnění až pod hranici 1,41 EUR/USD. Přestože dolar vstoupil do nového dne již v brzkých ranních hodinách oslabením, zahájení obchodování v Evropě udalo jasný směr k dalším ziskům, který si americká měna udržovala až do dnešního rána. Důvodem k silným nákupům se stala tentokrát zpráva o zásahu americké vlády, která se odhodlala pomoci oběma GSE´s (Freddie Mac a Fannie Mae). Rozhodnutí o vládní pomoci oznámil v neděli na tiskové konferenci ministr financí Henry Paulson a celé pondělí následně strávil vysvětlování podmínek hozeného záchranného lana v médiích. Počínaje tímto měsícem tak začne americké ministerstvo financí aktivně vykupovat hypotéky emitované těmito společnostmi, což bude dělat až do konce roku 2009. Spíše než o konečné řešení se jedná ale pouze o krátkodobou pomoc, která má oběma společnostem koupit dostatek času a jejich další osud tak bude ležet v rukou příštího prezidenta. Jisté však je, že forma obchodního modelu, které obě firmy doposud využívaly je minulostí a ve hře jsou nyní varianty jako úplné znárodnění, nebo (pravděpodobněji) rozdělení firem na menší části a jejich opětovný odprodej.
Po prasknutí hypoteční bubliny a vypuknutí krize na hypotečním trhu v polovině minulého roku to jsou právě Freddie a Fannie, které v poslední době obhospodařují více než 70% hypotečního trhu v USA. To bylo společně s jejich velikostí (vlastní téměř ½ všech amerických hypoték) jedním z hlavních důvodů toho, proč vláda přišla s tímto opatřením, na které vyčlenila až 200 mld. dolarů, což dělá ze včerejška vskutku historický den v dějinách Spojených států. Zatímco akcie obou společností zkolabovaly, když se včera propadly o necelých 90%, zcela opačně reagovaly ostatní akcie, v čele s finančními tituly, které si připsaly silné zisky, a to zejména v Asii a Evropě. Zatímco krátkodobý dopad těchto kroků je nesporný, když přinese úlevu finančním trhům, které mají zaručenou likviditu a splacení dluhopisů emitovaných oběma společnostmi, dlouhodobý dopad těchto opatření je diskutabilní a stejně tak jak rychle vlna optimismu přišla, může i odeznít. Spíše než o samotné řešení problému jde totiž pouze o jeho přesunutí a konečný účet těchto kroků lze zatím pouze odhadovat. Jak večera uvedl bývalý šéf St. Lounského Fedu William Poole, daňové poplatníky by záchrana F&F mohla přijít až na 300 mld. dolarů.
Včerejší seance se ale nesla v duchu těchto patření, které obchodníci vzali bez výhrady jako pozitivní signál pro dolar, jež se dokázal držet pod hranicí 1,43 EUR/USD a své zisky ještě prohloubit. O tom, že důvěra v lepší zítřky ale není tak silná, jak by se mohlo na první pohled zdát, svědčí např. trh dluhopisů, které jsou jasnou volbou pro obchodníky v dobách nejistoty. Zatímco ještě ráno ceny dluhopisů prudce klesaly a výnos z desetiletých notes vystoupal až na 3,85%, v průběhu odpoledne začala cena dluhopisů znovu stoupat a večer vymazala téměř veškeré ztráty, které v průběhu dne nabrala, když se výnos dostal až na 3,65%. Obchodníci se tak znovu vraceli k bezpečnějším aktivům a to i přesto, že s sebou vládní krytí obou GSE přinese na trh balík nových dluhopisů, kterými bude americká vláda financovat nákupy MBS vydávaných oběma hypotečními společnostmi.
Dnešní obchodování na euro-dolaru přineslo v ranních hodinách výsledky německé obchodní bilance, která v červenci zaznamenala přebytek 11,8 mld. euro (oček.: 17,5 mld.) a jedinými zajímavějšími čísly z USA pak budou až odpoledne zveřejněné výsledky červencové dynamiky růstu zatím nevyřízených smluv ke koupi již jednou vlastněných domů (oček.: -1,2%, předch.: +5,3%). Tažení na dolarových párech se podle našeho názoru začíná mírně vymykat z ruky a bude velmi zajímavé sledovat jak dlouho ještě tato euforie, spojená také s nedělním krokem americké vlády, vydrží. Přestože prolomení supportu 1,43 EUR/USD představuje jasně pozitivní technický signál, který otvírá prostor k cenám 1,40 resp. 1,38 EUR/USD, nedomníváme se, že je americká ekonomika z nejhoršího venku a druhá polovina roku by tyto předpoklady mohla potvrdit. V 8:00 se dolar prodával na páru s eurem na ceně 1,4089 EUR/USD.
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 22.04.2024
Natural 95 40.3 Kč | Nafta 39.26 Kč |
Prezentace
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Marek Pokorný, Portu
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Před koupí nemovitosti pečlivě kontrolujte rezervační smlouvu
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Jak vybrat správný rekvalifikační kurz: Průvodce pro začátečníky
Petr Holub, MojeNebankovka
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Úvěr na rekonstrukci za max. 3,5 %. Rozjela se nová vlna dotací
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz