Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
Akcie v ČR  |  12.08.2008 09:36:26

Unipetrol zítra oznámí výsledky za 2Q08


Agentura Bloomberg v pátek zveřejnila market poll na výsledky Unipetrolu za 2Q08. Celkově je očekávání trhu optimističtější než naše očekávání.

Dle mediánu z očekávání analytiků by tržby Unipetrolu ve 2Q08 měly dosáhnout 25,7 mld. (+3,5% r/r). Naše očekávání je optimističtější. Očekáváme, že tržby dosáhnou 27,2 mld. (+9,5% r/r). Důvodem růstu je jak růst objemů, tak růst cen finální produkce ve všech segmentech. Tahounem růstu tržeb bude rafinérský segment, kde rostla hlavně cena nafty.

Trh očekává, že provozní zisk (EBIT) dosáhne 820 mil. (-62,2% r/r). My očekáváme, že EBIT dosáhne 738 mil. (-66,1% r/r). Důvodem poklesu výkonnosti je především slabá výkonnost petrochemického segmentu, který by měl ve 2Q08 skončit ve ztrátě. Důvodem je to, že ceny produktů rostou pomaleji než vstupy a navíc jsou tyto ceny určovány v eurech. Další posílení koruny ve 2Q08 tak mělo negativní vliv na výkonnost tohoto segmentu Dle naší projekce by tak petrochemický segment mohl skončit ve ztrátě 245 mil. . Rafinérský segment naopak ve 2Q08 dle naší projekce vykázal meziročně silnější výkonnost, když za růstem rafinérské marže stojí především silné marže na naftě. Marže v retailu (Benzina) ve 2Q08 poklesly a EBIT Benziny by tak dle naší projekce měl dosáhnout 61 mil. (po 109 mil. ve 2Q07).

Čistý zisk Unipetrolu by dle očekávání trhu měl dosáhnout 580 mil. (-61,3% r/r). Námi očekávaná nižší provozní výkonnost se promítá i do nižšího očekávání na úrovni čistého zisku. Očekáváme, že NI Unipetrolu dosáhne 451 mil. (-70,0% r/r).

Dle našeho názoru je navíc pravděpodobné, že by společnost mohla přikročit ke snížení výhledu na letošní rok (EBIT 4,8 mld. ). My očekáváme EBIT ve výši 4,1 mld. . Pokud by společnost skutečně přikročila ke snížení výhledu, tak by mohlo dojít k poklesu ceny akcie.

 

2Q08e

y/y

2Q07

Market

Sales

27,193

9.5%

24,841

25,710

EBIT

738

-66.1%

2,173

820

   margin

2.7%

-6.0%

8.7%

3.2%

NI (after minorities)

451

-70.0%

1,503

580

EPS (CZK, annualized)

10.0

-70.0%

33.2

12.8

Zdroj: Bloomberg, ATLANTIK FT.


Průzkumu se účastnily tyto společnosti: Wood & Co., Atlantik FT, BH Securities, UniCredit, Erste Group, UBS, Komerční banka.

 

Petr Novák

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Unipetrol zítra oznámí výsledky za 2Q08

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

So 10:24  Pražská burza dále míří ke svým letošním minimům Jiří Zendulka (Kurzy.cz)
So   9:06  ČEZ prohrává dlouholetý spor se SŽDC o více než miliardu korun (Ranní zpráva z... Investiční bankovnictví (Komerční banka)
So   9:05  ČEZ: Oslabování turecké liry může přijít ČEZ na stovky milionů korun Investiční bankovnictví (Komerční banka)
So   9:01  Kofole vzrostly v 1H18 tržby meziročně o 1,9% Patria (Patria Finance)

Přečtěte si také:

28.04.2011Unipetrol zítra oznámí výsledky - odhady Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
19.05.2010VIG zítra oznámí výsledky za 1Q 2010 Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
19.05.2010Pegas zítra oznámí výsledky za 1Q 2010 Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)





Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů