Převod cenných papírů při pozastavení obchodování?

Stanovisko Komise k možnosti uzavírat smlouvy o převodu cenných papírů v době pozastavení jejich obchodování

S ohledem na plný rozsah pozastavení nelze uzavírat úplatné smlouvy o převodu uvedených cenných papírů, a to zcela bez ohledu na jejich typ (např. prodej, půjčka, směna, repo-operace), a nelze ani tyto převody obstarávat (např. mandátní, komisionářská, zprostředkovatelská smlouva). Opatření se vztahuje též na převody, kterým, ačkoliv se jinak jeví jako bezúplatné, odpovídá určité protiplnění (např. vklad cenných papírů do obchodní společnosti, plnění poskytované v rámci související smlouvy). Rozhodnutí o pozastavení je přitom závazné jak pro podnikatele, tak osoby nepodnikající, typicky investory z řad fyzických osob, a vztahuje se též na zřízení zástavního práva k těmto cenným papírům.

Rozhodnutí se naopak netýká plnění z již uzavřených smluv. Smluvní vztahy založené před pozastavením obchodování se vypořádají v souladu se smlouvou (např. převod na základě kupní smlouvy, vrácení půjčených cenných papírů, zpětný převod při repo-operaci). Vypořádání uzavřených obchodů však nesmí vést k uzavírání nových smluv o převodech cenných papírů (např. nákupy cenných papírů obchodníky v tzv. krátké pozici). Vyžaduje-li proto splnění smlouvy dodatečný obchod ze strany povinné smluvní strany, nebude smlouva splněna a aplikují se ustanovení o nemožnosti plnění v závazkovém právu. Nedotčeny rozhodnutím o pozastavení obchodování zůstávají též změny majitele cenných papírů na základě smluv bez souvisejícího protiplnění (darování) nebo na základě jiné právní skutečnosti (např. dědění, zrušení společnosti bez likvidace).

Jelikož se v obou případech jedná o emise zaknihovaných cenných papírů, zavazuje rozhodnutí Komise pro cenné papíry rovněž Středisko cenných papírů. To je povinno zkoumat právní důvod převodu cenných papírů z dotčené emise. Shledá-li, že se jedná o obchod, na který se vztahuje pozastavení, nesmí převod či zřízení zástavního práva registrovat.

Plnění povinností založených rozhodnutím podléhá dozorové a sankční pravomoci Komise pro cenné papíry. Respektování rozhodnutí o pozastavení obchodování s cennými papíry hodlá Komise pro cenné papíry se vší rozhodností vynucovat. Veškeré převody cenných papírů z pozastavených emisí Komise pro cenné papíry monitoruje a komukoliv, kdo zákaz obchodování s cennými papíry poruší, může uložit pokutu až do výše 100 mil. Kč. Několik správních řízení zahájí Komise pro cenné papíry ještě v tomto týdnu.

Podrobné právní stanovisko k uvedené problematice a text rozhodnutí o pozastavení obchodování bude v průběhu týdne k dispozici na internetové stránce Komise pro cenné papíry.