Vladimír Urbánek
(Kurzy.cz)
Akcie ve světě  |  25.04.2005 11:02:17

Analýza a výhled pro Dow Jones Industrial Average

Následuje zpráva od našeho zvláštního přispěvovatele v USA. Omlouváme se za absenci diakritiky.


Sell-off majoritních indexu v posledních 3 dnech predminulého týdne gradoval kazdým dnem narustajícím objemem uskutecnených transakcí. Byla to jiz letošní tretí výprodejní vlna, tentokrát však posunula indexy pod své 200 DMA. Intenzita výprodeje byla znacná bez jediného pokusu o kontra-rally a americka Asociace Individuálních Investoru (AAII) zaznamenala nejnizší týdenní pocet býku od zárí 1992 (jen 16 %). Tento indikátor sentimentu trhu však dává spolehlivejší signály, kdyz se jeho "ryzí data" zprumerují  4, ci 10týdenní MA.

V úvodu minuleho týdne se dostavila na trhy konsolidace. Medvedi si potrebovali pár dní odpocinout a býci spocítat ztráty. Stredecní pokracování "bearish momenta" a otestování pondelního minima probehlo za nizšího objemu nez pátecní extrém a mini bullish divergence pomohly ke ctvrtecnimu "reflex-rally".
Podíl "bargain hunters" a "short covering" byl pomerne rovnomerný. Prestoze býci zaznamenali jejich letošní nejúspešnejší den, stacilo to pouze na návrat k 10 DMA, stále jsou pod 20 DMA, 50 DMA i 200 DMA.

Souhrn:
Index Dow Jones Industrial Average ($INDU) se v polovine brezna dostal pod svuj klesající 20 DMA. Tento ctyrtýdenní klouzavý prumer prakticky po celý mesíc limitoval veškeré "upside" pokusy. Postupne stlacoval index ke 200 DMA, nabízející po 3 týdny podporu.
Nyní 20 DMA (10351 bodu) prekrízil smerem dolu 200 DMA (10375 bodu) a potvrdil tím prevahu krátkodobého momenta.
Index $INDU (10157.71 bodu) po stredecním odrazu od 10000 bodové úrovne zkrátil v zaveru minuleho tydne vzdálenost od techto klouzavých prumeru o více nez tretinu.

200 denní prumer svým stranovým pohybem v posledních týdnech potvrzuje "trendless market" posledních 16 mesícu. Index prakticky kolem teto ploché krivky po tuto dobu strídave osciluje.

Podobne si $INDU hraje i s 10 000 hranicí. Behem posledních 6 let ji prekrocil smerem vzhuru 25x a smerem dolu 24x.

Výhled:
Od ríjna 2004 do brezna 2005 si index blue-chips pripsal témer 1300 bodu, nyní se nachází cca 450  bodu nad ríjnovým minimem.
 
$INDU behem posledních 6 týdnu ztratil témer 1000 bodu (77 % z uvedených 1300 bodu), po ctvrtecnim 200 bodovém skoku ztráty cástecne zmírnil.

V posledních 6 mesících index prolomil dolu 3x krátkodobé a strednedobé vzrustající trendové linie, nyní vytvárí základ pro velmi plochou ctvrtou linii. Prolomí-li i ji (pod 10000 bodu), otestování ríjnových 9708 bodu se bude jevit jako více pravdepodobné.

Pro $INDU by bylo dobré se dostat do oblasti 10350-10375 bodu, kde se nachází:

- uvedené 20 DMA i 200 DMA

- 50% soucasného 1300 bodového pásma

- supporty a rezistence posledních 16 mesícu

Oblast 10400 bodu nabízí i 2 trendové linie, které by býci rádi otestovali a poté prolomili vzhuru:

- klesající linie breznových a dubnových maxim

- vzrustající tretí linie (od ríjna 2004) prolomena dolu predminulý týden

Nakolik se výše uvedené podarí býkum zrealizovat, muzeme dostat cástecnou odpoved i v tomto tydnu. V zájmu býku by totiz bylo vyvrátit tvrzení o "dead cat bounce" a "only technical oversold rally". V patek meli prílezitost potvrdit tzv. "follow through", ale v pokracování pozitivniho momenta selhali.

Pro medvedy totiz stále hovorí objemové indikátory z posledních 4 mesícu, prolomené pivotové body i trendové indikátory. Medvedi mohou být nyní trpeliví, soustredit se na ubránení 10350-10375 bodu a pockat si na moment, kdy býci sami ukází nerozhodnost a nepresvedcivost.

Pohled na dlouhodobé grafy identifikuje témer 8 leté pásmo mezi 7400 - 11750 body. Prolomí-li se hranice 10000 dolu i po dvacáté páté, podpory nabídnou dlouhodobé klouzavé prumery 50 mesícní MA (9691 bodu) a 200 týdenní MA (9647 bodu), které takto nekolikrát poslouzily i v roce 2004.

Antonín Zmuran
nezávislý analytik kapitálových trhu USA

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář


Přečtěte si také:

03.05.2023Dow Jones Industrial Average odevzdal 1,1 % ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
29.12.2022Dow Jones Industrial Average oslabil ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
09.09.2022Dow Jones Industrial Average posílil ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
25.05.2022Dow Jones Industrial Average vítězem (25.5.2022) ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)



Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688