ČR tento týden zřejmě vydá emisi eurobondů za 1 mld.EUR

Česká republika údajně plánuje v tomto týdnu vydat 15leté dluhopisy v hodnotě 1 mld. EUR. Agentuře Bloomberg to sdělil bankéř obeznámený s transakcí, který nechtěl být jmenován. Podle něj by výnos dluhopisů měl být cca 10-12 bázických bodů nad 15letou midswap sazbou. Tato referenční sazba pro firemní půjčky v dnes 11.40 hod. v Londýně činila 4,10 %. ČR 11. února najala na řízení emise dluhopisů banky ABN Amro, Deutsche Bank a JPMorgan Chase.

ČR podle svého plánu může ročně vydat dluhopisy denominované v eurech až do hodnoty 1,5 mld. EUR. Vláda chce diverzifikovat své věřitele a snížit úvěrové náklady. Kabinet doufá, že se zopakuje úspěšný loňský prodej eurobondů. V červnu ČR prodala 10leté eurobondy za 1,5 mld. EUR, což bylo více, než plánovala. Úroková sazba dluhopisů činila 4,625 %, jejich výnos byl oceněn na 22,5 bázického bodu nad výnosem německých vládních dluhopisů obdobné splatnosti.

Rozdíl ve výnosech českých dluhopisů splatných v roce 2014 a německých dluhopisů srovnatelné splatnosti se od června snížil o přibližně 10,5 bázického bodu na dnešních 12 b.b. Toto sblížení by znamenalo ušetření ročních úrokových nákladů ve výši 10 500 EUR vzhledem k německým úvěrovým nákladům za každých půjčených 10 mil. EUR, pokud by ČR prodala dluhopisy dnes.

Dlouhodobý rating ČR pro zahraniční měny od agentury Standard & Poor’s je A-, jeden stupeň nad ratingem Poska a tři stupně pod hodnocením Itálie. V září agentura snížila korunový rating ČR z A+ na A.

ZDROJ: Bloomberg
AUTOR: Petr Sklenář