Akcie ve světě | 01.03.2005 13:26:03

Akciové indexy USA 28.2. - shrnutí 2 měsíců roku 05

Následuje hodnocení včerejšího vývoje amerických akciových trhů od našeho zvláštního přispěvovatele v USA. Omlouváme se za absenci diakritiky.

Vcerejsi obchodovani na americkych akciovych trzich nevybocilo z ramce letosniho tzv."choppy" charakteru:
Hned v uvodu nocniho tradingu breznovych futures (SPH5) indexu Standard&Poor's 500 ($SPX) si tento terminovany kontrakt sahl na 2 mesicni maximum 1214.75 bodu, ale zahy se stahl a pondelni seanci otevrel "gapem" nize, nez patecni zaver. Behem dopolednich hodin investori mapovali rozlozeni sil v pomerne uzkem cenovem rozpeti nad supportem 1207 bodu. Po jeho prolomeni index akceleroval na jih, na chvili se podival i pod 1200 bodovou hranici, kam si dosel pro "stop-lossy" slabsich "long" traderu. Zde byli chyceni do pasti i jedinci, jejichz prikazy znely "short pod 1200". Na 1198 bodech (20EMA) totiz chytre penize "downtrend" otocily a vratily se k bodu prulomu - 1207 bodu. Toto rally vsak zacalo prilis brzy (okolo 14:00 E.T.) na to, aby vydrzelo az do zaveru seance. V posledni pulhodince se index stahl a uzavrel na 1203.60 bodech. Kratkodobe "overhead" rezistence se nyni ustanovily na 1207 a vyse na 1212 bodech.

Podobny "whipsaw" prubeh zazanamenaly i ostatni indexy:

Nasdaq Composite ($COMPQ) osciluje jiz 5 tydnu okolo 2050 bodu a vcerejsek nebyl vyjimkou - index skoncil na 2051.72 bodech, uprostred dennich extremu 2066 a 2038 bodu. Pro pozastaveni medvediho momenta by se $COMPQ potreboval dostat nad 50 SMA a nad 90 SMA.

Index Nasdaq 100 ($NDX) si opet uspesne otestoval 1500 bodovy support a uzavrel o 11 bodu vyse. Tento vyber 100 silnych technologickych spolecnosti se vsak stale neuspesne pokousi dostat - a pote zde i zustat - nad dulezity odpor 1535 bodu. Pred 2 tydny se mu to podarilo , ale tento pokus poslouzil predevsim k likvidaci predeslych dlouhych pozic.

Index blue chips, Dow Jones Industrial Average ($INDU), si ohlidal dulezite podpory okolo 10700 bodu. Neporusen zustal i 20 EMA . Pondelni zaver 10766.23 bodu je o pouhych 102 bodu nize, nez prosincove maximum, ale jiz ponekolikate v poslednich 2 mesicich se $INDU v tesne blizkosti uvedenych 10868 bodu odvratil na jih. Vcera i v patek schazelo jen 26, resp.23 bodu. Prozatim graf nabizi alternativu bearish "tripple top" , ale i bullish "cup&handle", ci "ascending triangle". Bykum by se jejich nadejne seskupeni rozplynulo po razantnim prolomeni 10600 bodove podpory.

Souhrn za unor 2005:
Unor pozastavil lednovy pokles vetsiny indexu.
$INDU ukoncil mesic o 2.6% vyse, po prvnich 2 mesicich je o 0.16% nize.
$SPX si v unoru polepsil o 1.9% a v roce 2005 je o 0.64% nize, nez na konci predesleho roku.
$COMPQ po lednovem propadu 5.2% si v unoru odepsal pouze 0.5% a letos je v zaporu 5.69%.
Jeste vice "underperforming" index $NDX - minus 6.79% v letosnim kalendarnim roce.

Souhrn 2005:
V prvnich 2 mesicich pokracovala konsolidace vzestupu ze zaveru lonskeho roku. Nebyly prolomeny klicove hranice a indexy vytvareji "trading range" trvajici jiz 4 mesice. Uvnitr tohoto pasma dochazi k akumulacim a distribucim (vcerejsek byl druhy distribucni den v poslednich 5 seancich).
Cyklicke analyzy a prognozy timingu napovidaji, ze v pristich 2 mesicich by melo dojit k prolomeni range.
Pro identifikovani cesty nejmensiho odporu se vyplati monitorovat dosavadni lidry a usporadani relativnich sil jednotlivych sektoru.
Chovani indexu pri testech dulezitych supportu a rezistenci, interni ratia indexu a sledovani sentimentu investoru mohou tez s predstihem napovedet, kterym smerem se indexy vydaji v pristich mesicich..