Avast (Koupit, 12 cíl = 342 GBp) - Dividenda bude středem pozornosti, výsledky opět potěší (Odhady výsledků)

Technologická společnost Avast příští středu zveřejní své třetí výsledky hospodaření od vstupu na burzu, tentokrát za čtvrtý kvartál 2018. Vzhledem k tomu, že nejsou k dispozici data za čtvrtý kvartál 2017, tak pro srovnání uvádíme celoroční výsledky za 2017 a k nim naše odhady pro celý rok 2018 včetně konsensu sestaveného společností Avast mezi analytiky.

Pro celý rok 2018 očekáváme, že upravené fakturace nejvíce porostou díky přímému spotřebitelskému segmentu, kde předpokládáme 11% meziroční nárůst z 622,5 mil. USD na 691,0 mil. USD. Dále by mělo docházet k synergickým efektům z proběhlých akvizic společností AVG a Piriform, a to formou mírného snižování nákladů a současně růstu tržeb díky cross-sellingu produktů v nově získané uživatelské základně. Velmi očekávanou zprávou je výplata dividendy. Společnost přislíbila vyplatit alespoň 40 % z položky levered free cash flow. Na základě našeho oceňovacího modelu předpokládáme dividendu za rok 2018 ve výši 9,2 GBp na akcii.